Was ist eine aufgeschobene Ladung?
Eine aufgeschobene Belastung ist eine Art von Aufwand, der einem Anleger entsteht, wenn er oder sie vor einem bestimmten Datum beschließt, bestimmte Arten von Vermögenswerten zu verkaufen. Die Höhe des Ausgabeaufschlags hängt von der Zeit ab, die zwischen dem Kaufdatum des Vermögenswerts und dem Zeitpunkt liegt, an dem der Anleger beschließt, dieses Wertpapier zu veräußern. In der Regel wird die aufgeschobene Belastung als Prozentsatz des Kaufpreises oder des aktuellen Marktwerts des verkauften Vermögenswerts berechnet. In einigen Fällen können Anleger einen Vermögenswert für einen vereinbarten Zeitraum halten und dann dieses Wertpapier verkaufen, ohne dass eine Verkaufsgebühr anfällt.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine aufgeschobene Belastung unter Verwendung einer Art Staffel ermittelt wird, die sowohl den Wert des Vermögenswerts als auch die Zeitspanne berücksichtigt, in der der Anleger dieses Wertpapier besessen hat. Bei den meisten Vereinbarungen, nach denen ein Investor einen Vermögenswert für einen bestimmten Zeitraum (z. B. fünf Jahre) halten muss, wird in der Skala eine aufgeschobene Belastung angegeben, die sich verringert, je länger der Vermögenswert gehalten wird. Sobald der Investor den Zeitrahmen überschritten hat, in dem der Vermögenswert nach dem Kauf gehalten werden muss, ist es möglich, den Vermögenswert zu verkaufen, ohne irgendeine Art von Last zu zahlen.
Der Zweck der aufgeschobenen Belastung besteht darin, die Ausgaben zu verwalten, wenn sich Anleger dafür entscheiden, Vermögenswerte zu einem Zeitpunkt vor den mit dem ursprünglichen Kauf verbundenen Bedingungen zu veräußern. Wenn ein Anleger beispielsweise Aktien mit der Gewissheit kauft, dass diese für einen Zeitraum von drei Jahren gehalten werden sollen, und dann beschließt, sie nach Ablauf von zwei Jahren zu verkaufen, wird eine Verkaufsgebühr erhoben, die die Deckung der Übertragungskosten unterstützt die Aktien an den neuen Eigentümer. Eine aufgeschobene Belastung hindert einen Anleger zwar nicht am Verkauf von Anteilen, kann jedoch ausreichen, um Anleger dazu zu bringen, Investitionen nicht hastig abzuwickeln, da dies die Gebühr zur Folge hätte.
Da sich der Investmentmarkt mit zusätzlichen Möglichkeiten zur Erzielung von Erträgen aus verschiedenen Arten von Vermögenswerten weiterentwickelt, wird die Verwendung einer aufgeschobenen Last immer seltener. Dies ist in vielen Fällen ein Vorteil, führt aber auch dazu, dass neuere Anleger diese Art von Ausgabeaufschlag möglicherweise nicht kennen und versehentlich eine aufgeschobene Belastung durch den Verkauf von Anteilen vor Ablauf der mit dem ursprünglichen Kauf verbundenen Frist bemessen werden. Aus diesem Grund wird dringend empfohlen, stets alle Kaufbedingungen zu lesen und insbesondere zu bestimmen, ob eine Verkaufsgebühr erhoben werden kann, wenn die Wertpapiere innerhalb eines bestimmten Zeitraums verkauft werden.