Was ist ein falscher Markt?
Ein falscher Markt ist im Grunde eine Art Anlageumfeld, in dem die genauen Werte verschiedener Unternehmen oder Aktien aufgrund einer Form von Falschdarstellung nicht bestimmt werden können. Wenn ein Unternehmen beispielsweise weiß, dass es seine geplanten Ziele für ein Geschäftsjahr nicht erreicht, muss es diese Informationen an die Anleger weitergeben. Indem das Unternehmen diese Tatsache jedoch nicht preisgibt, kann es die prognostizierten Gewinne aufrechterhalten, die unrealistisch sind, aber für das Unternehmen wahrscheinlich von Vorteil sind. Dies führt zu einem falschen Markt, auf dem Einzelpersonen und Makler wahrscheinlich den angemessenen Wert dieses Unternehmens überschätzen.
Es gibt verschiedene Wege, wie ein falscher Markt geschaffen werden kann, und sie können für verschiedene Personen vorteilhaft sein. Dies kann auf einfache Weise in einer Situation geschehen, in der ein Unternehmen die Einzelheiten seiner Steuerprojektionen nicht ordnungsgemäß offenlegt. Zu Beginn eines Geschäftsjahres geben Unternehmen häufig Auskunft über das Wachstum in diesem Jahr. Anhand dieser Prognosen können Anleger den erwarteten Wert des Unternehmens abschätzen und möglicherweise Aktien kaufen.
Im Laufe des Jahres muss das Unternehmen in der Regel regelmäßig Informationen über den Status dieser ursprünglichen Projektionen veröffentlichen. Wenn das Unternehmen beispielsweise erklärt hat, dass in diesem Jahr 1000 Einheiten verkauft werden müssen, um seine Ziele zu erreichen, können regelmäßige Aktualisierungen Aufschluss über den Umsatzfortschritt geben. Sechs Monate nach Jahresbeginn, wenn das Unternehmen 500 Einheiten verkauft hat, ist das geplante Ziel erreicht. Diese Art der Offenlegung verhindert einen falschen Markt, da die Anleger wissen, wie sich das Geschäft entwickelt, und entsprechend auf diese Informationen reagieren können.
Ein falscher Markt kann entstehen, wenn das Unternehmen Informationen über den Fortschritt in Richtung eines Ziels nicht korrekt preisgibt. Wenn das Unternehmen beispielsweise nicht feststellt, dass es nach neun Monaten immer noch 500 der 1000 erforderlichen Einheiten verkauft hat, kann dies zu unrealistischen Erwartungen für Investoren führen. Auf diese Weise entsteht ein falscher Markt; Investoren und Broker kennen nicht alle Informationen, die sie für die Richtigkeit der Aktienwerte benötigen. Auf diese Weise wird der Wert eines Unternehmens wahrscheinlich höher eingeschätzt als er sein sollte, sodass ein Unternehmen mit Aktien höhere Gewinne erzielen kann, als es sollte.
Der gegenteilige Effekt kann auch das Ergebnis eines falschen Marktes sein, der ein ansonsten stabiles Unternehmen schädigen kann. Menschen können negative Gerüchte und Lügen über den Wert eines Unternehmens auf schädliche Weise verbreiten, wie z. B. falsche Gewinn- oder Verlustprognosen. Wenn diese Informationen von den Anlegern akzeptiert werden, kann der Gesamtwert der Aktien des Unternehmens sinken. Dies führt zu einem falschen Markt, auf dem ein Wettbewerber oder ein anderes Unternehmen möglicherweise die Übernahme des bösartigen Unternehmens verwaltet.