Co je to falešný trh?

Klamný trh je v zásadě typem investičního prostředí, ve kterém nelze určit přesné hodnoty různých společností nebo akcií kvůli nějaké formě zkreslení. Například pokud si je společnost vědoma, že nedosáhne svých plánovaných cílů na fiskální rok, je povinna tyto informace sdílet s investory. Tím, že tuto skutečnost nezveřejní, si však společnost může zachovat plánované zisky, které jsou nereálné, ale které budou pravděpodobně pro společnost výhodné. To vytváří falešný trh, na kterém jednotlivci a makléři pravděpodobně přeceňují správnou hodnotu této společnosti.

Existuje několik různých způsobů, jak vytvořit falešný trh, a mohou být výhodné pro různé jednotlivce. Jedním jednoduchým způsobem, jak k tomu může dojít, je situace, kdy společnost řádně nezveřejní podrobnosti o svých fiskálních projekcích. Na začátku obchodního roku společnosti často poskytují informace týkající se růstu za daný rok. Investoři pak mohou pomocí těchto projekcí odhadnout očekávanou hodnotu společnosti a potenciálně koupit akcie.

V průběhu roku se od podniku obvykle vyžaduje, aby pravidelně informoval o stavu těchto původních projekcí. Například, pokud společnost prohlásila, že za účelem dosažení svých cílů muselo být prodáno v tomto roce 1000 jednotek, pak by pravidelné aktualizace mohly naznačovat, jak prodej pokračuje. Šest měsíců do roku, pokud společnost prodala 500 kusů, je to v cíli pro plánovaný cíl. Tento typ zveřejnění brání falešnému trhu, protože investoři jsou si vědomi toho, jak se dané společnosti daří, a mohou na tyto informace odpovídajícím způsobem reagovat.

K falešnému trhu může dojít, pokud společnost správně neodhalí informace o svém pokroku směrem k cíli. Pokud společnost například neodhalí, že po devíti měsících prodala pouze 500 z 1000 nezbytných jednotek, mohlo by to pro investory vytvořit nerealistická očekávání. Tímto způsobem se vytvoří falešný trh; investoři a makléři neznají všechny informace, které potřebují, aby hodnoty akcií byly přesné. Tímto způsobem se na hodnotu společnosti bude pravděpodobně nahlížet tak, jak je vyšší, než by měla, což podniku umožní dosáhnout většího zisku z akcií, než by mělo.

Opačný typ účinku může být také výsledkem falešného trhu, který může poškodit jinak stabilní společnost. Lidé mohou šířit negativní fámy a lži o hodnotě společnosti škodlivým způsobem, jako jsou nesprávné projekce zisku nebo ztráty. Jakmile tato informace přijme investory, může celková hodnota akcií společnosti klesnout. To má za následek falešný trh, na kterém by konkurent nebo jiné podnikání mohlo řídit převzetí maligní společnosti.