Hvad er en udsat belastning?
En udskudt belastning er en type udgift, der pådrages af en investor, når han eller hun træffer en beslutning om at sælge visse typer aktiver inden en bestemt dato. Mængden af salgsafgift eller -belastning varierer afhængigt af hvor lang tid der går mellem den dato, hvor aktivet blev købt, og når investoren beslutter at sælge denne sikkerhed. Typisk beregnes den udskudte belastning som en procentdel af enten købsprisen eller den aktuelle markedsværdi af det solgte aktiv. I nogle tilfælde kan investorer have et aktiv i en aftalt periode og derefter sælge denne sikkerhed uden at pådrage sig nogen form for salgspris.
Det er ikke usædvanligt, at en udskudt belastning bestemmes ved hjælp af en slags glideskala, der tager højde for både aktivets værdi og den tid, som investor har ejet denne sikkerhed. Med de fleste arrangementer, der kræver, at en investor skal have et aktiv i en periode, f.eks. Fem år, viser skalaen en udskudt belastning, der reduceres, jo længere aktivet holdes. Når investoren har passeret den tidsramme, hvor aktivet skal holdes efter købet, er det muligt derefter at sælge aktivet uden at skulle betale nogen form for belastning.
Formålet med den udskudte belastning er at styre udgifter, når investorer vælger at sælge aktiver på et tidspunkt før betingelserne, der er forbundet med det oprindelige køb. For eksempel, hvis en investor køber aktier med den forståelse, at de skal holdes i en periode på tre år og derefter beslutter at sælge dem til det to-årige mærke, vil der blive pålagt et salgsomkostninger, der hjælper med at dække omkostningerne ved overførsel aktierne til den nye ejer. Mens en udskudt belastning ikke forhindrer en investor i at sælge aktier, kan det være tilstrækkeligt til at få investorer til ikke at udveksle investeringer hurtigt, da det ville påkalde gebyret.
Idet investeringsmarkedet fortsætter med at udvikle sig med yderligere måder at skabe afkast fra forskellige typer aktiver, bliver brugen af en udskudt belastning mindre almindelig. Selv om dette i mange tilfælde er en fordel, skaber det også en situation, hvor nyere investorer muligvis ikke er opmærksomme på denne type salgspris og utilsigtet vurderes en udskudt belastning ved at sælge aktier inden den frist, der er forbundet med det oprindelige køb. Af denne grund anbefales det, at du altid læser alle betingelserne for købet og specifikt bestemmer, om en slags salgspris kan vurderes, hvis værdipapirerne sælges inden for en bestemt tidsramme.