Hva er et utbytte av eiendommer?

Eiendomsutbytte er utbetalinger som er alternativer til å betale investorer et kontantutbytte eller gi ytterligere aksjer i selskapets egne aksjer. I stedet kompenserer et eiendomsutbytte investorer ved å utstede aksjer som er tilknyttet et datterselskap eller tilby en form for fysisk formue i stedet for kontanter. En virksomhet kan velge å utstede et eiendomsutbytte av flere grunner, inkludert mangelen på tilgjengelige kontanter for å hedre gjelden til investorene.

Selv om et eiendomsutbytte er noe uvanlig, er det ikke uvanlig at mange virksomheter tar med avsetninger for dette alternativet i kjøpsavtalene som styrer utstedelsen av aksjer. Å gjøre det er faktisk til fordel for både investoren og utstederen, fordi eiendommen som brukes til å oppfylle forpliktelsen overfor investoren, må ha en markedsverdi som er minst lik det skyldige beløpet. Samtidig lar muligheten til å oppfylle forpliktelsen med noe annet enn kontanter eller ytterligere aksjeandel virksomheten organisere sin økonomi på en måte som mest sannsynlig vil sikre fortsatt drift av selskapet, samtidig som de overholder avtalene som eksisterer mellom virksomheten og investorene.

Et eksempel på en situasjon der en virksomhet kan velge å utstede et eiendomsutbytte i stedet for det mer tradisjonelle kontante utbyttet, har å gjøre med å unngå utvannelse av selskapets nåværende aksjeposisjon mens du fortsatt holder på med kontantbeholdningen. I dette scenariet kan selskapet velge å betale utbytte i form av aksjer tilknyttet et datterselskap. Forutsatt at disse aksjene har en nåværende markedsverdi som tilsvarer utbyttet på grunn av hver investor, anses betalingen som gyldig og i samsvar med kontrakten mellom virksomheten og dens investorer.

Et selskap kan også velge å utstede et eiendomsutbytte når det er midlertidig mangel på tilgjengelige kontanter for å betale utbytte. Ved å bruke eiendommer som ikke er avgjørende for kjernedriften av virksomheten, får investorene fortsatt avkastning på investeringen, og virksomheten legger ikke ekstra belastning på sin begrensede kontantstrøm. Hvis valget er å utstede aksjer som er tilknyttet et datterselskap, øker virksomheten også båndene som eksisterer mellom investorene og moderorganisasjonen, en strategi som kan være nyttig i fremtiden. I tillegg kan bruk av eiendommen føre til noen skattefordeler for virksomheten, avhengig av gjeldende skattelovgivning som gjelder i jurisdiksjonen der selskapet holder til.