O que é um dividendo de propriedade?

Dividendos de propriedades são pagamentos alternativos ao pagamento de dividendos aos investidores ou ao fornecimento de ações adicionais das ações da própria empresa. Em vez disso, um dividendo de propriedade compensa os investidores emitindo ações associadas a uma subsidiária ou oferecendo algum tipo de ativo físico em vez do dinheiro. Uma empresa pode optar por emitir um dividendo de propriedade por vários motivos, incluindo a falta de caixa disponível para honrar a dívida dos investidores.

Embora um dividendo de propriedade seja um tanto incomum, não é incomum para muitas empresas incluir provisões para essa opção nos contratos de compra que governam a emissão de ações. Fazer isso é realmente no melhor interesse do investidor e do emissor, porque a propriedade que é usada para honrar a obrigação do investidor deve ter um valor de mercado que seja pelo menos igual ao valor devido. Ao mesmo tempo, a capacidade de honrar a obrigação com algo que não seja dinheiro ou ações adicionais de ações permite que a empresa organize suas finanças da maneira mais provável para garantir a operação contínua da empresa, enquanto ainda cumpre os acordos. que existem entre a empresa e seus investidores.

Um exemplo de situação em que uma empresa pode optar por emitir um dividendo de propriedade em vez do dividendo em dinheiro mais tradicional tem a ver com evitar a diluição da atual posição acionária da empresa enquanto ainda mantém suas reservas de caixa. Nesse cenário, a empresa pode optar por pagar dividendos na forma de ações associadas a uma subsidiária. Supondo que essas ações tenham um valor de mercado atual igual ao valor dos dividendos devidos a cada investidor, o pagamento é considerado válido e de acordo com o contrato entre a empresa e seus investidores.

Uma empresa também pode optar por emitir um dividendo de propriedade quando houver uma falta temporária de dinheiro disponível para pagar dividendos. Ao usar propriedades que não são essenciais para a operação principal do negócio, os investidores ainda recebem um retorno sobre o investimento e o negócio não coloca estresse adicional em seu fluxo de caixa limitado. Se a opção for emitir ações relacionadas a uma subsidiária, o negócio também aumentará os laços existentes entre seus investidores e a organização controladora, uma estratégia que poderá ser útil no futuro. Além disso, o uso da propriedade pode resultar em alguns benefícios fiscais para os negócios, dependendo das leis tributárias vigentes que se aplicam na jurisdição em que a empresa está localizada.