Hva er en justert bokført verdi?
Justert bokført verdi (ABV) er den virkelige verdien av et selskap etter at alle eiendeler og forpliktelser er evaluert. Generelt inkluderer denne vurderingen ting som investeringspotensial, merkevare anerkjennelse, og produktforskning og utvikling. Som sådan er det økonomiske bildet gitt av ABV generelt et mer pålitelig mål for ekte markedsverdi enn enkle sammenligninger av resultat og tap. Denne verdien brukes ofte når du priser markedsandeler, bestemmer en nødlidende organisasjons levedyktighet og under strategisk planleggingsanalyse.
Generelt er det to typer justert bokført verdi. Den første typen, materiell bokført verdi, er en enkel beregning av eiendelene til et selskap kontra dets ansvar. All salgbar eiendom til en organisasjon, inkludert eiendommer og varebeholdninger, vurderes til virkelig markedsverdi for å gi en organisasjons verdi. Forpliktelser, for eksempel lån og annen gjeld, trekkes fra verdien for å gi en konkret dollarverdi.
Motsatt inkluderer en spesialisert vurdering av justert bokført verdi, kalt økonomisk bokført verdi, faktorer som ikke kan gis en konkret verdi, men som er viktige for å forstå en organisasjons sanne verdi. Ofte er omdømme og kundetilfredshet avgjørende for å bestemme prisene på markedsandeler. Organisasjoner med høy rangering i disse områdene vil sannsynligvis komme seg etter økonomisk nød enn selskaper som mangler.
Ved due diligence-revisjoner før utkjøp av en organisasjon, blir begge typer justert bokført verdi undersøkt. I mange tilfeller blir en organisasjon med lav materiell bokført verdi og høy økonomisk verdi sett på som en utmerket potensiell investering. Vanligvis kan disse selskapene kjøpes for en pris som er langt lavere enn de sanne markedsverdiene.
På samme måte bruker virksomheter i økonomisk nød ofte justert bokført verdi for å bestemme levedyktigheten av tiltak for behandling av snuoperasjoner. En vellykket kandidat for revitalisering av virksomheter har ofte en veldig høy økonomisk bokført verdi selv om den konkrete verdien er mangelfull. For nødlidende organisasjoner med dårlig omdømme eller salgbarhet er likvidasjon ofte resultatet.
Det skal bemerkes at selv om immaterielle eiendeler er ekstremt viktige for en organisasjon, har de vanligvis ingen verdi i juridiske forhold. Generelt er det kun de fysiske eiendelene til et selskap som vurderes under konkurs og avvikling. Som sådan blir det ofte truffet dommer som er økonomisk uoverensstemmende til den virkelige markedsverdien av en nødlidende organisasjon.
En organisasjons justerte bokførte verdi spiller også en stor rolle i suksessen i aksjemarkedet. Vellykkede amatørinvestorer, uten å innse det, er ofte veldig skarpe til å bedømme den økonomiske bokføringsverdien til en organisasjon. Imidlertid er det mer sannsynlig at denne typen investorer overvurderer den økonomiske effekten av negativ omtale for en gitt virksomhet.