Che cos'è un valore contabile rettificato?
Il valore contabile rettificato (ABV) è il valore reale di un'azienda dopo aver valutato tutte le attività e passività. In generale, questa valutazione comprende aspetti quali il potenziale di investimento, il riconoscimento del marchio e i progressi della ricerca e dello sviluppo dei prodotti. In quanto tale, il quadro finanziario fornito da ABV è generalmente un indicatore più affidabile del vero valore di mercato rispetto ai semplici confronti tra utili e perdite. Questo valore viene spesso utilizzato quando si valutano le quote di mercato, si determina la redditività di un'organizzazione in difficoltà e durante l'analisi della pianificazione strategica.
In generale, esistono due tipi di valore contabile rettificato. Il primo tipo, il valore contabile tangibile, è un semplice calcolo delle attività di un'azienda rispetto alla sua responsabilità. Tutte le proprietà commerciabili di un'organizzazione, compresi gli immobili e l'inventario, sono valutate al giusto valore di mercato per dare il valore di un'organizzazione. Le passività, quali prestiti e altri debiti, vengono sottratte dal valore per dare un valore concreto in dollari.
Al contrario, una valutazione specializzata del valore contabile adeguato, chiamato valore economico del libro, include fattori ai quali non è possibile dare un valore concreto ma che sono comunque fondamentali per comprendere il vero valore di un'organizzazione. Spesso la reputazione e la soddisfazione del cliente sono fondamentali per determinare i prezzi delle quote di mercato. Le organizzazioni con rating elevati in queste aree hanno maggiori probabilità di riprendersi da difficoltà finanziarie rispetto alle aziende che mancano.
Nelle verifiche di due diligence che precedono l'acquisto di un'organizzazione, vengono esaminati entrambi i tipi di valore contabile rettificato. In molti casi, un'organizzazione con un valore contabile tangibile basso e un valore economico elevato è considerata un ottimo investimento potenziale. In genere, queste società possono essere acquistate a un prezzo molto inferiore ai loro reali valori di mercato.
Allo stesso modo, le aziende in difficoltà finanziarie spesso utilizzano un valore contabile adeguato per determinare la fattibilità delle misure di gestione dell'inversione di tendenza. Un candidato di successo per la rivitalizzazione delle imprese ha spesso un valore contabile economico molto elevato anche se il valore tangibile è carente. Per le organizzazioni in difficoltà con scarsa reputazione o commerciabilità, la liquidazione è spesso il risultato.
Va notato che, sebbene le attività immateriali siano estremamente importanti per un'organizzazione, di solito non hanno alcun valore in materia legale. In generale, solo le attività fisiche di una società sono considerate durante le procedure di fallimento e liquidazione. Pertanto, vengono spesso emessi giudizi che sono finanziariamente incompatibili con il vero valore di mercato di un'organizzazione in difficoltà.
Anche il valore contabile corretto di un'organizzazione gioca un ruolo importante nel suo successo nel mercato azionario. Gli investitori dilettanti di successo, senza accorgersene, sono spesso molto astuti nel giudicare il valore contabile economico di un'organizzazione. Questi tipi di investitori, tuttavia, hanno maggiori probabilità di sopravvalutare l'impatto finanziario della pubblicità negativa nei confronti di una determinata attività.