Co je upravená účetní hodnota?

Upravená účetní hodnota (ABV) je skutečnou hodnotou společnosti po vyhodnocení všech aktiv a pasiv. Obecně toto posouzení zahrnuje věci, jako je investiční potenciál, rozpoznávání značky a pokroky ve výzkumu a vývoji produktů. Finanční situace poskytovaná společností ABV je tedy obecně spolehlivějším měřítkem skutečné tržní hodnoty než jednoduché srovnání zisku a ztráty. Tato hodnota se často používá při oceňování podílů na trhu, určování životaschopnosti organizace v nouzi a při analýze strategického plánování.

Obecně existují dva typy upravené účetní hodnoty. První typ, hmotná účetní hodnota, je jednoduchým výpočtem aktiv společnosti proti závazkům. Veškerý obchodovatelný majetek organizace, včetně nemovitostí a zásob, je oceňován reálnou tržní hodnotou, aby poskytl hodnotu organizace. Závazky, jako jsou půjčky a jiné dluhy, se odečtou od hodnoty, aby se získala konkrétní hodnota dolaru.

Naopak, specializované hodnocení upravené účetní hodnoty, nazývané ekonomická účetní hodnota, zahrnuje faktory, kterým nelze dát konkrétní hodnotu, ale přesto jsou zásadní pro pochopení skutečné hodnoty organizace. Při určování cen tržních podílů je často důležitá reputace a spokojenost zákazníků. Organizace s vysokým ratingem v těchto oblastech se s větší pravděpodobností zotaví z finanční tísně než společnosti, které chybí.

V auditech hloubkové kontroly před odkupem organizace jsou zkoumány oba typy upravené účetní hodnoty. V mnoha případech je organizace s nízkou hmatatelnou účetní hodnotou a vysokou ekonomickou hodnotou považována za vynikající potenciální investici. Obecně lze tyto společnosti zakoupit za cenu mnohem nižší, než je jejich skutečná tržní hodnota.

Stejně tak podniky ve finanční tísni často používají upravenou účetní hodnotu k určení životaschopnosti opatření na zvrat. Úspěšný kandidát na revitalizaci podniků má často velmi vysokou ekonomickou účetní hodnotu, i když konkrétní hodnota chce. Pro nouze organizace se špatnou pověstí nebo obchodovatelností je likvidace často výsledkem.

Je třeba poznamenat, že ačkoli nehmotná aktiva jsou pro organizaci nesmírně důležitá, obvykle nemají v právních záležitostech žádnou hodnotu. Obecně se při konkurzním a likvidačním řízení bere v úvahu pouze fyzická aktiva společnosti. Často se tak činí úsudek, který je finančně neslučitelný se skutečnou tržní hodnotou organizace v nouzi.

Upravená účetní hodnota organizace také hraje velkou roli v jejím úspěchu na akciovém trhu. Úspěšní amatérští investoři, aniž by si to uvědomovali, jsou často velmi vychytralí při posuzování ekonomické účetní hodnoty organizace. Tyto typy investorů však s větší pravděpodobností nadhodnocují finanční dopady negativní publicity na jakékoli dané podnikání.