Hvad er en justeret bogværdi?
Justeret bogført værdi (ABV) er en virksomheds reelle værdi, efter at alle aktiver og forpligtelser er vurderet. Generelt inkluderer denne vurdering ting som investeringspotentiale, anerkendelse af mærker og produktforskning og -udvikling. Som sådan er det økonomiske billede, der er givet af ABV, generelt en mere pålidelig måling af ægte markedsværdi end enkle sammenligninger mellem overskud og tab. Denne værdi bruges ofte ved prisfastsættelse af markedsandele, bestemmelse af en nødlidende organisations levedygtighed og under strategisk planlægningsanalyse.
Generelt er der to typer justeret bogført værdi. Den første type, konkret bogført værdi, er en simpel beregning af et virksomheds aktiver mod dets ansvar. Al omsættelig ejendom i en organisation, inklusive fast ejendom og lagerbeholdning, vurderes til dagsværdi for at give en organisations værdi. Forpligtelser, såsom lån og anden gæld, trækkes fra værdien for at give en konkret dollarværdi.
Omvendt inkluderer en specialiseret vurdering af justeret bogført værdi, kaldet økonomisk bogført værdi, faktorer, der ikke kan gives en konkret værdi, men er ikke desto mindre afgørende for at forstå en organisations sande værdi. Ofte er omdømme og kundetilfredshed afgørende for bestemmelsen af priserne på markedsandele. Organisationer med høj rating i disse områder er mere tilbøjelige til at komme sig efter økonomisk nød end virksomheder, der mangler.
Ved due diligence-revisioner, der går forud for udkøb af en organisation, undersøges begge typer justeret bogført værdi. I mange tilfælde ses en organisation med en lav konkret bogført værdi og høj økonomisk værdi som en fremragende potentiel investering. Generelt kan disse virksomheder købes til en pris, der er langt lavere end deres sande markedsværdier.
Ligeledes bruger virksomheder i økonomisk nød ofte en justeret bogført værdi til at bestemme levedygtigheden af håndteringsforanstaltninger for turnaround. En succesrig kandidat til fornyelse af erhvervslivet har ofte en meget høj økonomisk bogført værdi, selvom den konkrete værdi mangler. For nødlidende organisationer med dårligt omdømme eller omsættelighed er likvidation ofte resultatet.
Det skal bemærkes, at selv om immaterielle aktiver er ekstremt vigtige for en organisation, har de normalt ingen værdi i juridiske anliggender. Generelt betragtes kun et virksomheds fysiske aktiver under konkurs- og likvidationsprocedurer. Som sådan foretages der ofte afgørelser, der er økonomisk uforenelige med den sande markedsværdi af en nødlidende organisation.
En organisations justerede bogførte værdi spiller også en stor rolle i dens succes på aktiemarkedet. Succesfulde amatørinvestorer er uden at indse det ofte meget skarpe til at bedømme den økonomiske bogførte værdi af en organisation. Disse typer investorer er imidlertid mere tilbøjelige til at overvurdere den økonomiske virkning af negativ reklame over for en given virksomhed.