Co to jest skorygowana wartość księgowa?

Skorygowana wartość księgowa (ABV) to prawdziwa wartość firmy po oszacowaniu wszystkich aktywów i zobowiązań. Ogólnie rzecz biorąc, ocena ta obejmuje takie elementy, jak potencjał inwestycyjny, rozpoznawalność marki oraz badania produktów i postępy rozwojowe. Jako taki, obraz finansowy przedstawiony przez ABV jest ogólnie bardziej wiarygodnym miernikiem prawdziwej wartości rynkowej niż proste porównania zysków i strat. Wartość tę często stosuje się przy wycenie udziałów w rynku, określaniu rentowności organizacji w trudnej sytuacji oraz podczas analizy planowania strategicznego.

Zasadniczo istnieją dwa rodzaje skorygowanej wartości księgowej. Pierwszy rodzaj, namacalna wartość księgowa, jest prostym obliczeniem aktywów firmy w porównaniu do jej zobowiązań. Wszystkie zbywalne nieruchomości organizacji, w tym nieruchomości i zapasy, są wyceniane według wartości rynkowej, aby dać wartość organizacji. Zobowiązania, takie jak pożyczki i inne długi, są odejmowane od wartości, aby dać konkretną wartość w dolarach.

I odwrotnie, specjalistyczna ocena skorygowanej wartości księgowej, zwana ekonomiczną wartością księgową, obejmuje czynniki, którym nie można nadać konkretnej wartości, ale które są jednak niezbędne do zrozumienia prawdziwej wartości organizacji. Często reputacja i zadowolenie klientów są niezbędne przy ustalaniu cen udziałów w rynku. Organizacje z wysokimi ocenami w tych obszarach są bardziej narażone na problemy finansowe niż firmy, których brakuje.

W audytach due diligence poprzedzających wykup organizacji, badane są oba rodzaje skorygowanej wartości księgowej. W wielu przypadkach organizacja o niskiej wartości księgowej i wysokiej wartości ekonomicznej jest postrzegana jako doskonała potencjalna inwestycja. Ogólnie rzecz biorąc, firmy te można kupić za cenę znacznie niższą niż ich prawdziwe wartości rynkowe.

Podobnie, firmy znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej często wykorzystują skorygowaną wartość księgową, aby określić wykonalność środków zarządzania zwrotem. Wybrany kandydat do rewitalizacji biznesu często ma bardzo wysoką ekonomiczną wartość księgową, nawet jeśli wartość namacalna jest pożądana. W przypadku zagrożonych organizacji o złej reputacji lub zbywalności często skutkiem jest likwidacja.

Należy zauważyć, że chociaż wartości niematerialne są niezwykle ważne dla organizacji, zwykle nie mają wartości prawnej. Zasadniczo w trakcie postępowania upadłościowego i likwidacyjnego uwzględniane są tylko fizyczne aktywa spółki. W związku z tym często dokonuje się osądów, które są finansowo niezgodne z prawdziwą wartością rynkową zagrożonej organizacji.

Skorygowana wartość księgowa organizacji również odgrywa dużą rolę w jej sukcesie na giełdzie. Odnoszący sukcesy inwestorzy amatorzy, nie zdając sobie z tego sprawy, często bardzo sprytnie oceniają ekonomiczną wartość księgową organizacji. Jednak tego rodzaju inwestorzy są bardziej skłonni do przeceniania finansowego wpływu negatywnej reklamy na dany biznes.