Hva er en justeringskreditt?
En justeringskreditt er et kortsiktig lån som gis mellom nasjonens sentralbank og en forretningsbank. Disse lånene hjelper kommersielle banker med å opprettholde likviditet og er ikke ment å være en livline for å redde banken, derav kredittens kortsiktige levetid. De fleste land har en ganske sammensatt banknæring bygd på en serie lån gitt mellom banker. Sentralbanken er ansvarlig for å fastsette finans- eller pengepolitikk som vil gi en stabil rente, god pengemengde og muligheten til å låne penger til enkeltpersoner og investorer.
En sentralbank kontrollerer primært pengemengden gjennom bankbasert bankrente og renter. Fraksjonsreservesbank gjør at forretningsbanker kan låne ut en del av pengene de mottar i kundeinnskudd. For eksempel kan sentralbanken kreve at bankene bare beholder 10 prosent av de totale deponerte midlene i organisasjonens kister. Dette betyr at forretningsbanker kan låne ut 90 prosent av deponerte penger til enkeltpersoner og bedrifter. Dette kan skape behov for justeringskreditt dersom banken opplever et stort antall kontantuttak. I stedet for å ringe lån for å betale ut uttakene, genererer forretningsbanken et kortsiktig lån i sentralbanken.
En annen årsak til en justeringskreditt er når pengemengden er stram og banken ikke kan generere tilstrekkelig kapital fra å låne ut penger. Sentralbanker kan sette høye renter, noe som vil øke kostnadene for låneopptak. Mens dette krymper det nye lånet, kan banken ha flere utestående lån som har tømt organisasjonens kontantforsyning. Fordi enkeltpersoner og bedrifter ikke kan skaffe seg nye lån til økonomiske formål, kan de ta ut penger fra sparekontoer eller kontoer. En stram pengemengde betyr at forretningsbanken sannsynligvis vil trenge en justeringskreditt fra sentralbanken for å bidra til å levere kontanter til disse uttakene. Dette legger ikke til pengemengden siden banken allerede har stått for disse pengene.
Kortsiktige lån ved bruk av justeringskredittprosessen fra en sentralbank kan ikke føre til umiddelbar tilbakebetaling av kontanter. Handelsbanken kan bruke en seddel, som gir banken lengre tid å betale tilbake sentralbanken. Dette gir forretningsbanken nok tid til å samle hovedstol og rentebetalinger fra tidligere lån til å tilbakebetale justeringskreditt. I klassisk økonomisk teori kan denne formen for et stramt pengemengde og banksystem med brøkreserver skape en boble. Når utstedelsesbrevet forfaller og forretningsbanken ikke kan tilbakebetale, kan banken trenge å ringe lån eller finne andre kapitalkilder for å tilbakebetale kreditten, og dermed føre til at et korthus faller fra hverandre.