O que é um crédito de ajuste?

Um crédito de ajuste é um empréstimo de curto prazo feito entre o banco central de um país e um banco comercial. Esses empréstimos ajudam os bancos comerciais a manter a liquidez e não devem ser uma tábua de salvação para resgatar o banco, daí a vida útil do crédito a curto prazo. A maioria dos países possui um setor bancário bastante complexo, construído com uma série de empréstimos feitos entre bancos. O banco central é responsável por estabelecer uma política fiscal ou monetária que forneça uma taxa de juros estável, ampla oferta monetária e capacidade de emprestar dinheiro a indivíduos e investidores.

Um banco central controla principalmente a oferta de moeda por meio de reservas bancárias fracionárias e taxas de juros. O banco de reservas fracionárias permite que os bancos comerciais emprestem uma parte do dinheiro que recebem em depósitos de clientes. Por exemplo, o banco central pode exigir que os bancos retenham apenas 10% do total de fundos depositados nos cofres da organização. Isso significa que os bancos comerciais podem emprestar 90% do dinheiro depositado a indivíduos e empresas. Isso pode criar a necessidade de um crédito de ajuste se o banco sofrer um grande número de saques em dinheiro. Em vez de pedir empréstimos para pagar os saques, o banco comercial gera um empréstimo de curto prazo com o banco central.

Outro motivo para um crédito de ajuste é quando a oferta de moeda é escassa e o banco não pode gerar capital suficiente emprestando dinheiro. Os bancos centrais podem estabelecer altas taxas de juros, o que aumentará o custo dos empréstimos. Enquanto isso restringe a originação de novos empréstimos, o banco pode ter vários empréstimos pendentes que esgotaram a oferta de caixa da organização. Como indivíduos e empresas não podem obter novos empréstimos para fins financeiros, eles podem sacar dinheiro de suas contas correntes ou de poupança. Uma oferta monetária apertada significa que o banco comercial provavelmente precisará de um crédito de ajuste do banco central para ajudar a fornecer dinheiro para essas retiradas. Isso não aumenta o suprimento de dinheiro, pois o banco já contabilizou esse dinheiro.

Empréstimos de curto prazo, usando o processo de ajuste de crédito de um banco central, podem não resultar em reembolso imediato em dinheiro. O banco comercial pode usar uma nota promissória, que concede ao banco um período maior de tempo para pagar o banco central. Isso fornece ao banco comercial tempo suficiente para cobrar pagamentos de principal e juros de empréstimos anteriores para pagar o crédito de ajuste. Na teoria econômica clássica, essa forma de oferta monetária restrita e sistema bancário de reservas fracionárias pode criar uma bolha. Quando a nota promissória vence e o banco comercial não pode pagar, o banco pode precisar pedir empréstimos ou encontrar outras fontes de capital para pagar o crédito, resultando em um monte de cartões caindo aos pedaços.