Qu'est-ce qu'un crédit d'ajustement?
Un crédit d'ajustement est un prêt à court terme contracté entre la banque centrale d'un pays et une banque commerciale. Ces prêts aident les banques commerciales à conserver leurs liquidités et ne sont pas censés être une bouée de sauvetage pour sauver la banque, d'où la durée à court terme du crédit. La plupart des pays ont un secteur bancaire assez complexe construit sur une série de prêts consentis entre banques. La banque centrale est chargée de définir une politique fiscale ou monétaire offrant un taux d’intérêt stable, une masse monétaire suffisante et la capacité de prêter de l’argent à des particuliers et à des investisseurs.
Une banque centrale contrôle principalement la masse monétaire par le biais de la banque à réserves fractionnaires et des taux d’intérêt. Les banques à réserves fractionnaires permettent aux banques commerciales de prêter une partie de l’argent qu’elles reçoivent sous forme de dépôts de la clientèle. Par exemple, la banque centrale peut demander aux banques de ne conserver que 10% du total des fonds déposés dans les coffres de l'organisation. Cela signifie que les banques commerciales peuvent prêter 90% de l'argent déposé à des particuliers et à des entreprises. Cela peut créer un besoin de crédit d’ajustement si la banque subit un grand nombre de retraits en espèces. Plutôt que d'appeler des emprunts pour payer les retraits, la banque commerciale génère un emprunt à court terme auprès de la banque centrale.
Une autre raison pour un crédit d’ajustement est lorsque la masse monétaire est serrée et que la banque ne peut pas générer suffisamment de capital en prêtant de l’argent. Les banques centrales peuvent fixer des taux d’intérêt élevés, ce qui augmentera le coût de l’emprunt. Bien que cela freine le lancement de nouveaux prêts, la banque peut avoir plusieurs prêts en cours qui ont épuisé les liquidités de l'organisation. Parce que les particuliers et les entreprises ne peuvent pas obtenir de nouveaux emprunts à des fins financières, ils peuvent retirer de l'argent de leur compte d'épargne ou de leur compte courant. Une masse monétaire serrée signifie que la banque commerciale aura très probablement besoin d'un crédit d'ajustement de la banque centrale pour aider à fournir des liquidités pour ces retraits. Cela n’ajoute rien à la masse monétaire puisque la banque a déjà comptabilisé cet argent.
Les prêts à court terme utilisant le processus de crédit d’ajustement auprès d’une banque centrale peuvent ne pas donner lieu à un remboursement immédiat en espèces. La banque commerciale peut utiliser un billet à ordre, ce qui lui donne un délai plus long pour rembourser la banque centrale. La banque commerciale dispose ainsi de suffisamment de temps pour recouvrer les paiements de principal et d’intérêts d’emprunts antérieurs afin de rembourser le crédit d’ajustement. Dans la théorie économique classique, cette forme de système monétaire serré et de système bancaire à réserves fractionnaires peut créer une bulle. Lorsque le billet à ordre arrive à échéance et que la banque commerciale ne peut pas rembourser, elle peut être amenée à faire appel à des emprunts ou à trouver d'autres sources de capital pour rembourser le crédit, ce qui entraînerait la faillite d'un château de cartes.