Hva er forskjellen mellom verdivurdering av aksjer og obligasjoner?

Mens det er mange likheter mellom verdsettelse av aksjer og obligasjoner, er det også noen få forskjeller i hvordan verdsettelsesprosessen forholder seg til hver type eiendel. Disse forskjellene fokuserer på faktorer som er unike for hver enkelt eiendel, inkludert strukturen i utbytte og rentebetalinger, varighet eller forfallsdato involvert i eiendelene, og anslag på fremtidig kontantstrøm. Ved å forstå hvordan aksjer og obligasjoner skiller seg, blir det lettere å nærme seg aksje- og obligasjonsvurdering ved å bruke strategier som er relevante for hver enkelt eiendel.

Takket være arten av hvordan obligasjoner er konfigurert, anses det ofte å involvere seg i obligasjonsverdiering som en raskere og enklere prosess enn å prøve en aksjeverdivurdering. Dette er fordi obligasjoner ofte er strukturert med en fast rente for å gi avkastning til investorene. Selv når utstedelsen har en variabel rente, er det vanligvis en minimumsrente som vil gjelde for obligasjonens levetid. Sammen med mer eller mindre stabile og forutsigbare rentebetalinger har en obligasjon også en formell slutt i form av forfallstidspunkt. Disse faktorene kombineres for å gjøre det lettere å projisere avkastningen fra obligasjonen.

Derimot krever aksjevurderingen hensyn til faktorer som er noe mer kompliserte. Forskjellene mellom verdisetting av aksjer og obligasjoner inkluderer fakta om at aksjer ikke har en fastsatt forfallsdato som krever avvikling av emisjonen, og mengden utbytte som genereres vil avhenge av hvor godt det utstedende selskapet klarer seg på markedet, inkludert om generering av salg , tjene overskudd og se en jevn økning i verdien av de utstedte aksjene. Med et større utvalg av variabler å vurdere, betyr dette at verdsettelsen av aksjer kan være mer komplisert.

Å engasjere seg i aksje- og obligasjonsvurdering kan avvike noe, men det endelige målet for verdsettelsen er det samme for begge typer eiendeler. I hvert scenario er målet å nøyaktig vurdere den totale verdien av eiendelen til investoren. Dette inkluderer vurdering av beløpet på det opprinnelige kjøpet, eiendelens nåværende markedsverdi og hva investorer ville være villige til å betale for å kjøpe eiendelen hvis den ble tilbudt for salg. For investorer som ikke er komfortable med å gjennomføre aksje- og obligasjonsvurdering på egen hånd, kan finansanalytikere hjelpe til med å samle inn relevant data og deretter fullføre verdsettelsesprosessen med relativt liten innsats.