Quelle est la différence entre l’évaluation des actions et des obligations?
Bien qu'il existe de nombreuses similitudes entre les évaluations d'actions et d'obligations, il existe également quelques différences dans la manière dont le processus d'évaluation se rapporte à chaque type d'actif. Ces différences portent sur des facteurs propres à chaque actif, notamment la structure des dividendes et des paiements d’intérêts, la durée ou la date d’échéance des actifs et la projection des flux de trésorerie futurs. En comprenant en quoi les actions et les obligations diffèrent, il devient plus facile d'aborder la valorisation des actions et des obligations en utilisant des stratégies pertinentes pour chaque actif.
En raison de la nature de la configuration des obligations, la valorisation des obligations est souvent considérée comme un processus plus rapide et plus simple que de tenter une évaluation des actions. En effet, les obligations sont souvent structurées avec un taux d’intérêt fixe pour générer des rendements pour les investisseurs. Même lorsque l’émission porte un taux d’intérêt variable, il existe généralement un taux d’intérêt minimum qui s’appliquera pour la durée de vie de l’obligation. Outre les paiements d’intérêts plus ou moins stables et prévisibles, une obligation a également une fin officielle sous la forme d’une date d’échéance. Ces facteurs se combinent pour faciliter la projection du rendement du cautionnement.
En revanche, la valorisation des actions appelle à prendre en compte des facteurs un peu plus compliqués. Les différences entre l’évaluation des actions et celle des obligations incluent le fait que les actions n’ont pas de date d’échéance définie qui appelle un règlement de l’émission, et le montant des dividendes générés dépendra des performances de la société émettrice sur le marché, y compris en ce qui concerne la génération de ventes. , en gagnant des bénéfices, et en voyant une augmentation constante de la valeur des actions émises. Avec un plus grand nombre de variables à prendre en compte, cela signifie que l'évaluation des actions peut être plus compliquée.
L’évaluation des actions et des obligations peut différer quelque peu, mais l’objectif ultime de l’évaluation est le même pour les deux types d’actif. Dans chaque scénario, l'objectif est d'évaluer avec précision la valeur globale de l'actif pour l'investisseur. Cela inclut la prise en compte du montant de l'achat initial, de la valeur marchande actuelle de l'actif et de ce que les investisseurs seraient disposés à payer pour acheter l'actif s'il était offert à la vente. Les analystes financiers peuvent aider les investisseurs qui ne sont pas à l'aise à effectuer eux-mêmes l'évaluation de leurs actions et obligations, en recueillant les données pertinentes puis en terminant le processus d'évaluation avec relativement peu d'effort.