Vad är skillnaden mellan värdering av aktier och obligationer?

Det finns många likheter mellan värdering av aktier och obligationer, men det finns också några skillnader i hur värderingsprocessen hänför sig till varje typ av tillgång. Dessa skillnader fokuserar på faktorer som är unika för varje tillgång, inklusive strukturen för utdelningar och räntebetalningar, varaktighet eller förfallodag som är involverade i tillgångarna och beräkning av framtida kassaflöden. Genom att förstå hur aktier och obligationer skiljer sig blir det lättare att närma sig aktie- och obligationsvärdering med hjälp av strategier som är relevanta för varje tillgång.

Tack vare arten av hur obligationer konfigureras anses ofta engagemang i värdering av obligationer vara en snabbare och enklare process än att försöka värdera aktier. Detta beror på att obligationer ofta är strukturerade med en fast räntesats för att ge avkastning till investerare. Även när emissionen har en rörlig ränta är det vanligtvis en minimiränta som gäller för obligationens livslängd. Tillsammans med mer eller mindre stabila och förutsägbara räntebetalningar har en obligation också ett formellt slut i form av ett förfallodag. Dessa faktorer kombineras för att göra det lättare att projicera avkastningen från obligationen.

Däremot kräver värderingen av aktier hänsyn till faktorer som är något mer komplicerade. Skillnaderna mellan värdering av aktier och obligationer inkluderar fakta om att aktier inte har ett fastställt löptid som kräver avräkning av emissionen, och mängden genererade utdelningar kommer att bero på hur väl det emitterande företaget presterar på marknaden, inklusive när det gäller att generera försäljning , tjäna vinster och se en stadig ökning av värdet på de emitterade aktierna. Med ett större antal variabler att tänka på betyder det att värderingen av aktier kan vara mer komplicerad.

Engagemang i värdering av aktier och obligationer kan skilja sig något, men det slutliga målet för värderingen är detsamma för båda typer av tillgångar. I varje scenario är målet att exakt bedöma tillgångens övergripande värde för investeraren. Detta inkluderar hänsyn till beloppet på det ursprungliga köpet, tillgångens nuvarande marknadsvärde och vad investerare skulle vara villiga att betala för att köpa tillgången om den erbjöds till försäljning. För investerare som är obekväma med att genomföra aktie- och obligationsvärdering på egen hand kan finansanalytiker hjälpa till att samla in relevant information och sedan genomföra värderingsprocessen med relativt liten ansträngning.