Qual è la differenza tra la valutazione di azioni e obbligazioni?
Sebbene vi siano molte somiglianze tra la valutazione di azioni e obbligazioni, ci sono anche alcune differenze nel modo in cui il processo di valutazione si riferisce a ciascun tipo di attività. Queste differenze si concentrano su fattori che sono unici per ogni attività, tra cui la struttura dei dividendi e dei pagamenti di interessi, la durata o la data di scadenza coinvolta con le attività e la proiezione dei flussi di cassa futuri. Comprendendo le differenze tra azioni e obbligazioni, diventa più semplice avvicinarsi alla valutazione di azioni e obbligazioni utilizzando strategie che sono rilevanti per ogni attività.
Grazie alla natura della configurazione delle obbligazioni, impegnarsi nella valutazione delle obbligazioni è spesso considerato un processo più rapido e semplice rispetto al tentativo di valutare le azioni. Questo perché le obbligazioni sono spesso strutturate con un tasso di interesse fisso per fornire rendimenti agli investitori. Anche quando l'emissione comporta un tasso di interesse variabile, di solito esiste un tasso di interesse minimo che si applica per la durata dell'obbligazione. Insieme a pagamenti di interessi più o meno stabili e prevedibili, un'obbligazione ha anche una scadenza formale sotto forma di una data di scadenza. Questi fattori si combinano per rendere più semplice la proiezione del rendimento dall'obbligazione.
Al contrario, la valutazione delle azioni richiede di prendere in considerazione fattori leggermente più complicati. Le differenze tra la valutazione di azioni e obbligazioni includono il fatto che le azioni non hanno una data di scadenza stabilita che richiede il regolamento dell'emissione e l'ammontare dei dividendi generati dipenderà dal rendimento della società emittente sul mercato, anche per quanto riguarda la generazione di vendite , guadagnando profitti e vedendo un costante aumento del valore delle azioni emesse. Con una gamma più ampia di variabili da considerare, ciò significa che la valutazione delle azioni può essere più complicata.
L'impegno nella valutazione di azioni e obbligazioni può differire leggermente, ma l'obiettivo finale della valutazione è lo stesso per entrambi i tipi di attività. In ogni scenario, l'obiettivo è valutare accuratamente l'investitore in termini di valore complessivo dell'attività. Ciò include la considerazione dell'importo dell'acquisto originale, l'attuale valore di mercato dell'attività e ciò che gli investitori sarebbero disposti a pagare per acquistare l'attività se fosse offerta in vendita. Per gli investitori che non si sentono a proprio agio nel condurre da soli valutazioni di titoli e obbligazioni, gli analisti finanziari possono aiutare a raccogliere i dati rilevanti e quindi a completare il processo di valutazione con uno sforzo relativamente ridotto.