Hvad er forskellen mellem værdiansættelse af aktier og obligationer?

Mens der er mange ligheder mellem værdiansættelse af aktier og obligationer, er der også et par forskelle i, hvordan værdiansættelsesprocessen forholder sig til hver type aktiv. Disse forskelle fokuserer på faktorer, der er unikke for hvert aktiv, herunder strukturen i udbytte og rentebetalinger, varigheden eller udløbsdatoen, der er involveret i aktiverne, og fremskrivningen af ​​fremtidige pengestrømme. Ved at forstå, hvordan aktier og obligationer adskiller sig, bliver det lettere at nærme sig aktie- og obligationsværdiansættelse ved hjælp af strategier, der er relevante for hvert aktiv.

Takket være arten af, hvordan obligationer konfigureres, betragtes det som en hurtigere og lettere proces at engagere sig i værdiansættelse af obligationer end at forsøge at foretage en værdiansættelse af aktier. Dette skyldes, at obligationer ofte er struktureret med en fast rente for at give afkast til investorer. Selv når udstedelsen har en variabel rente, er der normalt en minimumsrente, der gælder for obligationens levetid. Sammen med mere eller mindre stabile og forudsigelige rentebetalinger har en obligation også en formel afslutning i form af en udløbsdato. Disse faktorer kombineres for at gøre det lettere at projicere afkastet fra obligationen.

I modsætning hertil kræver værdiansættelse at tage hensyn til faktorer, der er noget mere komplicerede. Forskellene mellem værdiansættelse af aktier og obligationer inkluderer de kendsgerninger, at aktier ikke har en fast udløbsdato, der kræver afvikling af emissionen, og størrelsen af ​​det genererede udbytte afhænger af, hvor godt det udstedende selskab klarer sig på markedet, herunder hvad angår generering af salg , tjener fortjeneste og ser en konstant stigning i værdien af ​​de udstedte aktier. Med et større udvalg af variabler, der skal overvejes, betyder det, at værdiansættelsen af ​​bestande kan være mere kompliceret.

Deltagelse i aktie- og obligationsværdiansættelse kan variere noget, men det endelige mål for værdiansættelsen er det samme for begge typer aktiver. I hvert scenario er målet at nøjagtigt vurdere det samlede værdi af aktivet for investoren. Dette inkluderer overvejelse af størrelsen på det oprindelige køb, aktivets aktuelle markedsværdi og hvad investorer ville være villige til at betale for at købe aktivet, hvis det blev tilbudt til salg. For investorer, der ikke er ubehagelige med at gennemføre aktie- og obligationsværdier alene, kan finansielle analytikere hjælpe med at indsamle de relevante data og derefter gennemføre værdiansættelsesprocessen med relativt lidt indsats.