Co to jest rachunek za zarządzanie gotówką?
Rachunek za zarządzanie gotówką (CMB) to krótkoterminowe zabezpieczenie emitowane przez rząd w celu zrekompensowania niedoboru środków pieniężnych. Takie rachunki oferują wysoką elastyczność urzędnikom zajmującym się polityką pieniężną i zarządzaniem podażą pieniądza. Inwestorzy mogą wykorzystywać je jako szybkie inwestycje, chociaż ponieważ najniższy możliwy nominał jest zwykle wysoki, inwestorzy instytucjonalni są głównymi uczestnikami sprzedaży takich papierów wartościowych. Informacje o ostatnich i nadchodzących wyprzedażach mogą być dostępne bezpośrednio od przedstawicieli rządu, a także na stronie internetowej.
Skarb Państwa jest odpowiedzialny za generowanie długu publicznego, w tym obligacji i innych instrumentów inwestycyjnych. Inwestorzy kupują dług publiczny, ponieważ ryzyko to jest bardzo niskie, ponieważ istnieje niewielka szansa na niewykonanie zobowiązania. W zamian za pożyczenie środków Skarb Państwa spłaca odsetki od zadłużenia i spłaca kapitał w terminie zapadalności. Niektóre długi dojrzewają szybko, a inne w ciągu miesięcy lub lat; rachunek zarządzania gotówką ma bardzo krótki okres zapadalności.
Te krótkoterminowe papiery wartościowe nadrabiają problemy z przepływami pieniężnymi w ciągu dni, a nie tygodni, miesięcy lub lat. Mogą dojrzewać w ciągu zaledwie dziesięciu dni i nie trwają dłużej niż dwa miesiące. Stopy procentowe mogą być wysokie, ale ponieważ okres pożyczki jest tak krótki, inwestorzy nie są w stanie zarobić znacznej kwoty na rachunku za zarządzanie gotówką. Minimalne nominały mogą zaczynać się od wysokich liczb, takich jak 1 milion dolarów amerykańskich (USD), aby szybko sprzedawać rachunki inwestorom instytucjonalnym.
Rachunek za zarządzanie środkami pieniężnymi można wystawić bardzo szybko, co pozwala Ministerstwu Skarbu szybko dostosować się do zmieniających się warunków gospodarczych. W razie potrzeby może skorygować zwolnienia innych papierów wartościowych, aby zrównoważyć ofertę CMB. Urzędnicy skarbowi równoważą natychmiastową potrzebę gotówki na pokrycie kosztów operacyjnych i innych potrzeb z chęcią uniknięcia nadmiernego zadłużenia. Nie chcą też zaalarmować inwestorów i członków społeczeństwa takimi działaniami, jak duże pożyczki publiczne, które mogą podważyć zaufanie do stabilności rządu.
Inwestorzy indywidualni zainteresowani rządowymi papierami wartościowymi zwykle nie mają wystarczającej ilości pieniędzy, aby kupić rachunek za zarządzanie gotówką. Mogą wybierać z szeregu innych produktów zabezpieczających lub rozważyć krótkoterminową pulę inwestycji. Takie pule wykorzystują kapitał od dużej grupy inwestorów, aby kupować papiery wartościowe luzem, i są szczególnie nastawione na wysokie zwroty w krótkim czasie. W razie potrzeby mieszanka inwestycji może obejmować rachunki za zarządzanie gotówką.