O que é uma conta de gerenciamento de caixa?
Uma Caixa de Gerenciamento de Caixa (CMB) é um título de curto prazo emitido pelo governo para compensar uma escassez de caixa. Tais projetos oferecem alta flexibilidade aos funcionários que trabalham na política monetária e no gerenciamento do suprimento de dinheiro. Os investidores podem usá-los como investimentos rápidos, embora, como a menor denominação possível seja geralmente alta, os investidores institucionais sejam os principais participantes na venda desses títulos. Informações sobre vendas recentes e futuras podem estar disponíveis diretamente de representantes do governo e de um site.
O Tesouro é responsável por gerar dívida do governo, incluindo títulos e outros instrumentos de investimento. Os investidores compram dívida do governo porque é um risco muito baixo, pois a chance de inadimplência é limitada. Em troca do empréstimo de seus recursos, o Tesouro paga juros sobre a dívida e paga o principal quando vencido. Algumas dívidas vencem rapidamente, enquanto outras vencem meses ou anos; a conta de administração de caixa tem um período de maturação muito curto.
Esses títulos de curto prazo compensam os problemas com o fluxo de caixa ao longo dos dias, em vez de semanas, meses ou anos. Eles podem amadurecer em menos de dez dias e não duram mais de dois meses. As taxas de juros podem ser altas, mas como o período do empréstimo é muito curto, os investidores não conseguem ganhar uma quantia substancial em uma fatura de administração de caixa. As denominações mínimas podem começar em números altos, como US $ 1 milhão em dólares, para vender contas rapidamente a investidores institucionais.
Uma conta de gerenciamento de caixa pode ser emitida muito rapidamente, permitindo que o Tesouro se adapte rapidamente às mudanças nas condições econômicas. Pode ajustar as liberações de outros valores mobiliários, se necessário, para equilibrar a oferta da CMB. Os funcionários do Tesouro equilibram a necessidade imediata de dinheiro para cobrir as despesas operacionais e outras necessidades, com o desejo de evitar dívidas muito profundas. Eles também não querem alarmar investidores e membros do público com atividades como grandes empréstimos públicos, que podem minar a confiança na estabilidade do governo.
Investidores individuais com interesse em títulos do governo geralmente não têm dinheiro suficiente para comprar uma conta de administração de caixa. Eles podem escolher entre uma variedade de outros produtos de segurança ou podem considerar um pool de investimentos de curto prazo. Esses pools usam capital de um grande grupo de investidores para comprar títulos a granel e são voltados especificamente para altos retornos em um curto período de tempo. Se apropriado, a mistura de investimentos pode incluir contas de administração de caixa.