Was ist eine Cash Management Rechnung?
Ein Cash Management Bill (CMB) ist eine von der Regierung ausgegebene kurzfristige Sicherheit zum Ausgleich eines Liquiditätsengpasses. Solche Rechnungen bieten Beamten, die an der Geldpolitik und der Verwaltung der Geldmenge arbeiten, eine hohe Flexibilität. Anleger können sie als schnelle Anlagen einsetzen, obwohl institutionelle Anleger aufgrund der normalerweise hohen Stückelung die Hauptteilnehmer am Verkauf solcher Wertpapiere sind. Informationen zu aktuellen und bevorstehenden Verkäufen sind möglicherweise direkt bei Regierungsvertretern sowie auf einer Website erhältlich.
Das Finanzministerium ist für die Generierung von Staatsschulden verantwortlich, einschließlich Anleihen und anderer Anlageinstrumente. Investoren kaufen Staatsanleihen, weil das Risiko sehr gering ist, da die Ausfallwahrscheinlichkeit begrenzt ist. Im Gegenzug für die Ausleihe ihrer Gelder zahlt das Finanzministerium Zinsen für die Schuld und zahlt den Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurück. Einige Schulden sind schnell fällig, andere über Monate oder Jahre; Die Cash Management Rechnung hat eine sehr kurze Laufzeit.
Diese kurzfristigen Wertpapiere gleichen Probleme mit dem Cashflow über Tage und nicht über Wochen, Monate oder Jahre aus. Sie können in nur zehn Tagen reifen und dauern nicht länger als zwei Monate. Die Zinssätze können hoch sein, aber da die Laufzeit des Kredits so kurz ist, können Anleger mit einer Cash-Management-Rechnung keinen nennenswerten Betrag verdienen. Mindeststückelungen können bei hohen Beträgen wie 1 Million US-Dollar (USD) beginnen, um Rechnungen schnell an institutionelle Anleger zu verkaufen.
Eine Rechnung für das Cash-Management kann sehr schnell ausgestellt werden, sodass sich ein Finanzministerium schnell an die sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen anpassen kann. Sie kann gegebenenfalls die Freigabe anderer Wertpapiere anpassen, um das CMB-Angebot auszugleichen. Finanzbeamte gleichen den unmittelbaren Bedarf an Bargeld zur Deckung der Betriebskosten und anderer Bedürfnisse mit dem Wunsch aus, nicht zu hoch verschuldet zu werden. Sie wollen auch Investoren und Mitglieder der Öffentlichkeit nicht mit Aktivitäten wie großen öffentlichen Anleihen beunruhigen, die das Vertrauen in die Stabilität der Regierung untergraben könnten.
Privatanleger mit Interesse an Staatspapieren haben in der Regel nicht genug Geld, um eine Cash-Management-Rechnung zu kaufen. Sie können aus einer Reihe anderer Sicherheitsprodukte auswählen oder einen kurzfristigen Anlagepool in Betracht ziehen. Solche Pools verwenden Kapital von einer großen Gruppe von Anlegern, um Wertpapiere in großen Mengen zu kaufen, und sind speziell auf hohe Renditen in kurzer Zeit ausgerichtet. Gegebenenfalls kann die Mischung der Anlagen Cash-Management-Rechnungen enthalten.