Vad är en kontanthanteringsräkning?
En kontanthanteringsförslag (CMB) är en kortvarig säkerhet som utfärdats av regeringen för att kompensera för en kontantbrist. Sådana räkningar erbjuder hög flexibilitet för tjänstemän som arbetar med penningpolitiken och hanteringen av pengemängden. Investerare kan använda dem som snabba investeringar, även om eftersom det lägsta möjliga valöret vanligtvis är högt, är institutionella investerare de främsta deltagarna i försäljningen av sådana värdepapper. Information om den senaste och kommande försäljningen kan vara tillgänglig direkt från statliga representanter samt en webbplats.
Treasury ansvarar för att generera statsskuld, inklusive obligationer och andra investeringsinstrument. Investerare köper statsskuld eftersom det är mycket låg risk, eftersom det finns en begränsad chans att gåva ut. I utbyte mot lånet av sina medel betalar statskassan ränta på skulden och återbetalar rektor när den mognar. Vissa skulder mognar snabbt, medan andra mognar under månader eller år; Kontanthanteringsförslaget har en mycket kort Maturationperiod.
Dessa kortfristiga värdepapper kompenserar för problem med kassaflöde under dagar, snarare än veckor, månader eller år. De kan mogna på så lite som tio dagar och varar inte mer än två månader. Räntesatserna kan vara höga, men eftersom lånets period är så kort, kommer investerare inte att tjäna ett betydande belopp på en kontanthanteringsräkning. Minsta valörer kan börja med högt antal, som $ 1 miljon dollar (USD), för att snabbt sälja räkningar till institutionella investerare.
En kontanthanteringsräkning kan utfärdas mycket snabbt, vilket gör att en statskassa kan anpassa sig till förändrade ekonomiska förhållanden snabbt. Det kan justera utsläppen av andra värdepapper, om det behövs, för att balansera CMB -erbjudandet. Treasury -tjänstemän balanserar det omedelbara behovet av kontanter för att täcka driftskostnader och andra behov med önskan att undvika att bli för djupt i skuld. De vill inte heller alArminvesterare och allmänheten med aktiviteter som stor offentlig upplåning, vilket kan undergräva förtroendet för regeringens stabilitet.
Enskilda investerare med intresse för statliga värdepapper har vanligtvis inte tillräckligt med pengar för att köpa en kontanthanteringsräkning. De kan välja mellan en rad andra säkerhetsprodukter eller kan överväga en kortvarig investeringspool. Sådana pooler använder kapital från en stor grupp investerare för att köpa värdepapper i bulk och är specifikt inriktade på hög avkastning på kort tid. Om det är lämpligt kan blandningen av investeringar inkludera kontanthanteringsräkningar.