Co je to účet za správu hotovosti?
Bill za správu hotovosti (CMB) je krátkodobý cenný papír vydaný vládou k vyrovnání nedostatku hotovosti. Tyto účty nabízejí úředníkům, kteří pracují na měnové politice a řízení peněžní zásoby, vysokou flexibilitu. Investoři je mohou použít jako rychlé investice, ačkoli protože nejnižší možná nominální hodnota je obvykle vysoká, jsou institucionální investoři primárními účastníky prodeje těchto cenných papírů. Informace o nedávném a nadcházejícím prodeji mohou být k dispozici přímo od zástupců vlády i na webových stránkách.
Ministerstvo financí odpovídá za generování vládního dluhu, včetně dluhopisů a dalších investičních nástrojů. Investoři nakupují vládní dluh, protože je velmi nízké riziko, protože existuje omezená šance na selhání. Výměnou za půjčku svých prostředků státní pokladna platí úrok z dluhu a splácí jistinu, když je splatná. Některé dluhy dozrávají rychle, zatímco jiné dozrávají měsíce nebo roky; účet za správu hotovosti má velmi krátkou dobu zrání.
Tyto krátkodobé cenné papíry nahrazují problémy s peněžním tokem v průběhu dnů, nikoli týdnů, měsíců nebo let. Mohou zrát za pouhých deset dní a netrvají déle než dva měsíce. Úrokové sazby mohou být vysoké, ale protože doba půjčky je tak krátká, investoři nestojí vydělat podstatnou částku na účtu za správu hotovosti. Minimální nominální hodnoty mohou začínat na vysokých počtech, například 1 milion amerických dolarů (USD), aby mohly rychle prodávat účty institucionálním investorům.
Účet za správu hotovosti lze vydat velmi rychle, což umožňuje státní pokladně rychle se přizpůsobit měnícím se ekonomickým podmínkám. V případě potřeby může upravit uvolnění jiných cenných papírů, aby vyrovnala nabídku CMB. Úředníci státní pokladny vyvažují okamžitou potřebu hotovosti na pokrytí provozních nákladů a další potřeby s touhou vyhnout se přílišnému zadlužení. Také nechtějí varovat investory a členy veřejnosti činnostmi, jako jsou velké veřejné půjčky, které by mohly podkopat důvěru ve vládní stabilitu.
Jednotliví investoři se zájmem o vládní cenné papíry obvykle nemají dostatek peněz na to, aby si koupili účet za správu hotovosti. Mohou si vybrat z celé řady dalších bezpečnostních produktů, nebo mohou zvážit krátkodobý investiční fond. Takovéto fondy používají kapitál od velké skupiny investorů k hromadnému nákupu cenných papírů a jsou specificky zaměřeny na vysokou návratnost v krátkém časovém období. V případě potřeby může směs investic zahrnovat účty za správu hotovosti.