Co to jest spread debetowy?
Spread debetowy jest jedną z form spreadu opcji. W kontekście tego rodzaju spreadu zakupiona opcja ma większą wartość niż premia za sprzedaną opcję. Ze względu na różnicę między zakupem a sprzedażą saldo środków pieniężnych lub wartość rachunku tradera jest zmniejszana, co powoduje obciążenie. Mamy nadzieję, że chociaż debet będzie miał zastosowanie w krótkim okresie, wartość zakupionej opcji wkrótce przekroczy wartość opcji, która została sprzedana i przyniesie zysk z przedsięwzięcia.
Czasami określany jako spread debetowy netto, stosowanie spreadu debetowego odbywa się w prawie każdym otoczeniu rynkowym. Gdy rynek wykazuje obecnie tendencję wzrostową w ogóle lub ma określoną opcję na akcje, inwestor może zaangażować się w spread debetowy oparty na wykorzystaniu połączeń. Jeżeli akcje lub rynek ogólny przechodzą obecnie fazę spadkową, spread debetowy może obejmować wykorzystanie opcji sprzedaży. Kombinacja opcji put i call może być również odpowiednim sposobem wykorzystania spreadu debetowego.
W każdym środowisku wynikiem zastosowania spreadu debetowego jest krótkoterminowe zmniejszenie salda środków pieniężnych na rachunku tradera. Wybór tego typu strategii niesie ze sobą pewne ryzyko. W przypadku, gdy nabyte papiery wartościowe nie zaczną zyskiwać na wartości i ostatecznie przyniosą zwrot wyższy niż papier, który został sprzedany, różnica pozostanie, a różnica w saldzie środków pieniężnych nie zostanie odzyskana. Tak więc strategia opiera się nie tylko na cenie elementów opcji, ale także na pozycji opcji spreadu istniejącej między opcją zakupioną a sprzedaną.
Jednak inwestorzy zwykle bardzo ostrożnie decydują, co sprzedać, a co kupić. Oznacza to, że prowadzone są badania mające na celu określenie najbardziej prawdopodobnego przewidywanego kierunku działania dla zakupionej opcji w porównaniu z opcją przeznaczoną na sprzedaż. Kiedy nabyta opcja zyskuje na wartości, podczas gdy sprzedana opcja nadal traci na wartości, można powiedzieć, że spread debetowy między nimi nadal się powiększa, a powiększająca się luka opcji spreadu jest korzystna dla doświadczonego inwestora .
Podobnie jak w przypadku każdej strategii inwestycyjnej, sukces spreadu debetowego zależy od wyboru odpowiednich opcji kupna i sprzedaży. Jeżeli sprzedana opcja nagle gwałtownie powróci, podczas gdy nabyta opcja traci ważność, inwestor zasadniczo trafia w wyniku transakcji. Ale jeśli zakupiona opcja dramatycznie się umocni, podczas gdy sprzedana opcja traci lub traci na wartości, inwestor otrzymuje wiele korzyści z transakcji.