Co je to debetní spread?

Debetní spread je jednou z variant spreadů. V rámci tohoto typu rozpětí má opce, která je zakoupena, vyšší hodnotu než prémie za prodanou opci. Z důvodu rozdílu mezi nákupem a prodejem se peněžní zůstatek nebo hodnota účtu obchodníka snižuje, což vede k debetu. Doufáme, že zatímco se debet použije v krátkodobém horizontu, hodnota opce, která je zakoupena, brzy převýší hodnotu opce, která byla prodána, a vyústí v zisk z podnikání.

Někdy se označuje jako čisté debetní rozpětí, použití debetního rozpětí se provádí téměř v jakémkoli typu tržního prostředí. Pokud trh aktuálně vykazuje býčí postoj obecně nebo s určitou akciovou opcí, může se investor zapojit do debetního rozpětí, které je založeno na využití hovorů. Pokud by akcie nebo obecný trh v současné době procházely medvědí fází, může se debetní spread rozšířit o použití putů. Vhodným způsobem, jak využít debetní spread, může být také kombinace hovorů a hovorů.

V každém prostředí je výsledkem použití debetního rozpětí krátkodobé snížení hotovostního zůstatku na účtu obchodníka. Výběr využití tohoto typu strategie přináší určitý stupeň rizika. V případě, že získané cenné papíry nezačnou zhodnocovat a nakonec přinést vyšší výnos než prodané cenné papíry, rozpětí zůstane a rozdíl v peněžním zůstatku nebude vrácen. Strategie se tedy neopírá pouze o cenu opčních prvků, ale také o pozici rozpětí opcí, která existuje mezi zakoupenou opcí a prodanou opcí.

Investoři se však obvykle rozhodují, co prodat a co nakoupit velmi opatrně. To znamená, že se provádí výzkum s cílem určit nejpravděpodobnější předpokládaný průběh činnosti u opce, která je zakoupena, oproti opci, která je určena k prodeji. Pokud je získaná opce zhodnocována, zatímco prodaná opce pokračuje v odpisování hodnoty, lze říci, že debetní rozpětí mezi oběma se nadále rozšiřuje, přičemž rozšiřující se mezera rozpětí je ve prospěch důvtipného investora .

Stejně jako u každé investiční strategie závisí úspěch debetního rozpětí na výběru správných možností nákupu a prodeje. Pokud by opce, která se prodává, náhle udělala dramatický návrat, zatímco získaná opce zmizí, investor v důsledku transakce v zásadě zasáhne. Pokud však nakoupená opce dramaticky zhodnotí, zatímco prodaná opce zmizí nebo sníží hodnotu, investor získá z transakce velké výhody.