Co to jest zdywersyfikowana firma inwestycyjna?

Zróżnicowane firmy inwestycyjne to fundusze powiernicze lub fundusze wspólnego inwestowania, których struktura umożliwia inwestowanie w szeroką gamę papierów wartościowych i różne rodzaje przedsiębiorstw. W przypadku funduszu wspólnego inwestowania zdywersyfikowaną spółką inwestycyjną może być fundusz zamknięty lub fundusz otwarty. W Stanach Zjednoczonych istnieją szczegółowe regulacje, które określają, jaką część danej inwestycji może posiadać zdywersyfikowana spółka inwestycyjna.

Główne prawo lub regulacje określające funkcję zdywersyfikowanej spółki inwestycyjnej znane są jako spółka inwestycyjna z 1940 r. Ustawa ta skutecznie określa maksymalne wartości procentowe aktywów, które stanowią 75% całego portfela posiadanego przez fundusz wspólnego inwestowania lub jednostkę zaufanie. Te 75% aktywów obejmuje środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych i papiery wartościowe. Z tej części portfela zdywersyfikowana spółka inwestycyjna nie może mieć więcej niż 5% aktywów związanych z papierami wartościowymi jednego emitenta. Jednocześnie firma inwestycyjna nie może kontrolować więcej niż 10% praw głosu, które są powiązane z jednym emitentem.

Przepisy te skutecznie uniemożliwiają zdywersyfikowanemu przedsiębiorstwu inwestycyjnemu umieszczenie dużej koncentracji aktywów w strategii inwestycyjnej koncentrującej się na jednym papierze wartościowym lub dowolnej grupie papierów wartościowych powiązanych z tym samym emitentem. Takie postępowanie pomaga uchronić firmę inwestycyjną przed poważną kaleką finansową w przypadku nagłej utraty wartości jednej z inwestycji. Ponieważ portfel zdywersyfikowanej spółki inwestycyjnej ma tak zróżnicowany charakter, znacznie zmniejsza się ryzyko poniesienia wystarczających strat i narażenia funduszu powierniczego lub funduszu wspólnego inwestowania.

Inwestorzy pracujący z funduszami wspólnego inwestowania lub funduszami powierniczymi mogą cieszyć się nieco wyższym poziomem bezpieczeństwa w kontaktach ze zróżnicowaną firmą inwestycyjną. Podczas gdy zwykłe stopnie zmienności w każdym indywidualnym holdingu są nadal obecne, rozległość tak wielu różnych inwestycji pomaga zapewnić, że jeśli jedna inwestycja traci obecnie pieniądze, inne inwestycje jednocześnie zyskują na wartości. Stwarza to sytuację, w której inwestor nadal może racjonalnie oczekiwać wzrostu netto, pomimo złych wyników jednej z inwestycji posiadanych przez spółkę.