Co to jest opcja obniżania i zmniejszania?
Opcja obniżenia i obniżenia jest rodzajem opcji, w której inwestor będący właścicielem opcji nie może z niej skorzystać, jeżeli cena papieru wartościowego opcji spada poniżej pewnego poziomu. Ten niższy poziom jest barierą, dlatego ta opcja jest również znana jako bariera obniżająca i zmniejszająca. Zasadniczo opcja staje się bezwartościowa, gdy cena spadnie poniżej z góry określonej bariery, przez co wszystkie przyszłe ruchy cen instrumentu bazowego stają się bezużyteczne po osiągnięciu bariery. Ponieważ istnienie bariery z opcją obniżania i zmniejszania ryzyka czyni ją znacznie bardziej ryzykowną, zwykle można ją kupić za rabat w porównaniu z innymi opcjami.
Opcje są instrumentami inwestycyjnymi, które pozwalają inwestorom spekulować na temat ceny pewnego bazowego papieru wartościowego, którym zwykle jest akcja, ale w rzeczywistości nie jest jej właścicielem. Istnieją opcje kupna, które dają właścicielowi prawo do zakupu akcji i opcje sprzedaży, które dają właścicielowi prawo do sprzedaży akcji. Zazwyczaj z opcji można skorzystać, gdy instrument bazowy osiągnie wcześniej ustaloną cenę wykonania. Opcje barierowe dodają jednak drugi poziom ceny, który również wpływa na wartość opcji. Jednym z rodzajów opcji barierowych jest opcja obniżania i zmniejszania.
Cechą wyróżniającą opcję obniżania i zmniejszania jest to, że cena barierowa jest ustalana poniżej bieżącej ceny akcji i że opcja staje się nieważna po osiągnięciu bariery. Na przykład opcja kupna i wykupu może mieć bieżącą cenę instrumentu bazowego wynoszącą 130 USD (USD) za akcję, cenę wykonania 150 USD za akcję i cenę barierową w wysokości 100 USD za akcję. Jeśli cena spadnie poniżej 100 USD za akcję, opcja kupna spada i wygasa i jest nieważna, nawet jeśli cena następnie wzrośnie powyżej ceny wykonania 150 USD.
Ze względu na strukturę opcji obniżania i obniżania ceny sprzedawca opcji może skorzystać na dwa sposoby. Po pierwsze, cena bazowa może nie osiągnąć ceny akcji przed wygaśnięciem umowy opcji. Ponadto cena może osiągnąć opcję barierową. Oba te wnioski oznaczają, że sprzedawca opcji będzie miał opcję bezwartościową, co oznacza, że sprzedawca wpłaca składkę zapłaconą przez kupującego i nie ma żadnych dalszych zobowiązań.
Ponieważ dwa możliwe negatywne skutki dla nabywcy zmniejszają wartość opcji obniżania i zmniejszania, nabywca musi otrzymać jakąś rekompensatę. W rezultacie opcje te często mają niższą cenę niż opcje bez barier. Premie za opcje obniżania i wycofywania zależą również od stosunku ceny akcji do ceny wykonania i bariery, a także od zmienności akcji.