Co to jest metoda efektywnego zainteresowania?
Metoda efektywnej stopy procentowej jest sposobem rozliczania obligacji sprzedawanych z dyskontem. Taka sprzedaż powoduje rozbieżność między kwotą, którą spółka wydająca otrzymuje z góry, a kwotą, którą musi spłacić. Rozbieżność stanowi koszt, który firma będzie musiała rozłożyć na cały okres użytkowania obligacji do celów księgowych, proces znany jako amortyzacja. Metoda efektywnego oprocentowania jest procentową metodą obliczania tego podziału.
W normalnych okolicznościach obliczenia emitenta obligacji są dość proste. Koszt obligacji to po prostu stopa procentowa. Jeśli, na przykład, wyemituje obligację w wysokości 100 000 USD (USD), która ma zostać spłacona po roku według stopy procentowej wynoszącej 5%, jej całkowity koszt wyniesie 5 000 USD, co jest wykazane jako koszt na rachunkach spółki. Jeśli okres ważności obligacji wynosi wiele lat, całkowity koszt można po prostu podzielić na lata dla celów księgowych. Jeśli warunki obligacji wymagają corocznej spłaty odsetek, nie ma nawet potrzeby podziału: wydatki można po prostu kredować każdego roku w miarę ich występowania.
Ta prosta sytuacja może stać się bardziej skomplikowana, jeśli z jakiegokolwiek powodu oprocentowanie obligacji będzie niższe niż średnia dostępna na rynku dla podobnych obligacji. W takim przypadku firma będzie musiała sprzedać obligację poniżej wartości nominalnej, aby przyciągnąć nabywców. W takiej sytuacji płatności odsetek są nadal oparte na wartości nominalnej obligacji i wykazywane jako koszty w normalny sposób. Problem z tą sytuacją polega na tym, że różnica między ceną sprzedaży a wartością nominalną obligacji stanowi stratę dla spółki, a tym samym skutecznie dodatkowy koszt pożyczki za pośrednictwem obligacji, którą należy uwzględnić. Ponieważ korzyść związana z tym kosztem, a mianowicie pożyczka, trwa przez kilka lat, firma zwykle będzie chciała podzielić dodatkowy koszt na cały okres trwania obligacji.
Najczęstszym sposobem radzenia sobie z tą sytuacją jest metoda efektywnego zainteresowania. Każdego roku firma oblicza płatność odsetek, która byłaby należna od obligacji, gdyby obowiązywała obowiązującą stopę rynkową od daty jej emisji. Następnie firma oblicza różnicę między tą kwotą a faktyczną kwotą, którą płaci odsetki, która jest oczywiście oparta na rzeczywistej wartości nominalnej obligacji. Różnicę tę następnie ujmuje się jako dodatkowy koszt odsetkowy. Przez cały okres trwania obligacji te dodatkowe koszty odsetek będą równe całkowitemu dodatkowemu kosztowi, który firma nabyła, wydając z dyskontem.
Metody efektywnej stopy procentowej nie należy mylić z metodami obliczania oprocentowania pożyczki lub umowy o kredyt. W tym kontekście odniesienia do efektywnych stawek mogą obejmować dwa elementy obliczeń. Jednym z nich jest umożliwienie uczciwego porównania różnych pożyczek składających odsetki w różnych odstępach czasu; Odbywa się to poprzez obliczenie całkowitych odsetek naliczonych w ciągu jednego roku. Innym znaczeniem jest coroczne porównanie całkowitej kwoty do zapłaty w ciągu roku, biorąc pod uwagę zarówno odsetki, jak i wszelkie opłaty. Wymagania i terminologia dotyczące skutecznych obliczeń odsetek różnią się w zależności od jurysdykcji.