Was ist eine Effektivzinsmethode?
Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Bilanzierung von Anleihen, die mit einem Abschlag verkauft werden. Solche Verkäufe führen zu einer Diskrepanz zwischen dem Betrag, den das ausstellende Unternehmen im Voraus erhält, und dem Betrag, den es zurückzahlen muss. Die Differenz stellt Kosten dar, die das Unternehmen zu Bilanzierungszwecken über die Laufzeit der Anleihe aufteilen muss. Dieser Vorgang wird als Amortisation bezeichnet. Die Effektivzinsmethode ist eine prozentuale Methode zur Berechnung dieses Split.
Unter normalen Umständen sind die Berechnungen eines Anleiheemittenten relativ einfach. Die Kosten der Anleihe sind einfach der Zinssatz. Wenn beispielsweise eine Anleihe im Wert von 100.000 US-Dollar (USD) ausgegeben wird, die nach einem Jahr zu einem Zinssatz von 5% zurückgezahlt wird, belaufen sich die Gesamtkosten auf 5.000 US-Dollar, die als Aufwand auf den Konten des Unternehmens ausgewiesen werden. Wenn die Anleihe eine Laufzeit von mehreren Jahren hat, können die Gesamtkosten zu Bilanzierungszwecken einfach auf die Jahre aufgeteilt werden. Wenn die Anleihebedingungen eine jährliche Zinszahlung vorsehen, ist nicht einmal eine Aufteilung erforderlich: Die Ausgaben können einfach jedes Jahr neu berechnet werden, sobald sie anfallen.
Diese einfache Situation kann komplizierter werden, wenn der Zinssatz für eine Anleihe aus irgendeinem Grund unter dem marktüblichen Durchschnitt für ähnliche Anleihen liegt. In diesem Fall muss das Unternehmen die Anleihe unter ihrem Nennwert verkaufen, um Käufer anzuziehen. In einem solchen Fall basieren die Zinszahlungen weiterhin auf dem Nennwert der Anleihe und werden auf normale Weise als Aufwand ausgewiesen. Das Problem in dieser Situation ist, dass die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Nennwert der Anleihe einen Verlust für das Unternehmen darstellt und somit effektiv zusätzliche Kosten für die Kreditaufnahme durch die Anleihe, die berücksichtigt werden müssen. Da der mit diesen Kosten verbundene Nutzen, nämlich die Kreditaufnahme, mehrere Jahre andauert, wird das Unternehmen in der Regel die zusätzlichen Kosten über die Laufzeit der Anleihe aufteilen wollen.
Die gängigste Art, mit dieser Situation umzugehen, ist die Effektivzinsmethode. Die Gesellschaft berechnet jedes Jahr die Zinszahlung, die für die Anleihe fällig wäre, wenn sie den am Tag ihrer Emission geltenden Marktkurs hätte. Das Unternehmen berechnet dann die Differenz zwischen diesem Betrag und dem tatsächlich gezahlten Zinsbetrag, der natürlich auf dem tatsächlichen Nennwert der Anleihe basiert. Diese Differenz wird dann als zusätzlicher Zinsaufwand verbucht. Über die Laufzeit der Anleihe summieren sich diese zusätzlichen Zinskosten zu den zusätzlichen Gesamtkosten, die das Unternehmen durch die Emission mit einem Abschlag erworben hat.
Die Effektivzinsmethode sollte nicht mit Methoden zur Berechnung des Zinssatzes für ein Darlehen oder einen Kreditvertrag verwechselt werden. In diesem Zusammenhang können Verweise auf effektive Sätze zwei Elemente der Berechnung abdecken. Eine besteht darin, einen fairen Vergleich zwischen verschiedenen Krediten zu ermöglichen, die Zinsen in unterschiedlichen Intervallen zusammensetzen. Dies geschieht durch Berechnung des Gesamtzinsaufkommens während eines Jahres. Eine andere Bedeutung ist ein jährlicher Vergleich des über ein Jahr zu zahlenden Gesamtbetrags unter Berücksichtigung der Zinszahlungen und etwaiger Gebühren. Anforderungen und Terminologie für die Effektivzinsberechnung variieren je nach Rechtsprechung.