Qu'est-ce qu'une méthode d'intérêt effectif?
La méthode des intérêts effectifs est un moyen de comptabiliser les obligations vendues à escompte. Ces ventes créent une disparité entre le montant que la société émettrice reçoit d’emblée et le montant qu’elle doit rembourser. La disparité représente un coût que la société devra répartir sur la durée de vie de l'obligation à des fins comptables, processus connu sous le nom d'amortissement. La méthode des intérêts effectifs est une méthode basée sur des pourcentages pour calculer cette division.
Dans des circonstances normales, les calculs d'un émetteur d'obligations sont raisonnablement simples. Le coût de la caution est simplement le taux d'intérêt. Si, par exemple, il émet une obligation de 100 000 USD en dollars américains à rembourser au bout d’un an à un taux d’intérêt de 5%, son coût total s’élève à 5 000 USD, qui est inscrit à titre de dépense dans les comptes de la société. Si l'obligation a une durée de vie de plusieurs années, le coût total peut simplement être réparti sur les années à des fins comptables. Si les conditions de l'obligation prévoient un paiement d'intérêts annuel, il n'est même pas nécessaire de procéder à une scission: les frais peuvent simplement être calculés chaque année à mesure qu'ils surviennent.
Cette situation simple peut devenir plus compliquée si, pour une raison quelconque, le taux d'intérêt d'une obligation est inférieur à la moyenne disponible sur le marché pour des obligations similaires. Dans ce cas, la société devra vendre l’obligation à un prix inférieur à sa valeur nominale pour attirer les acheteurs. Dans une telle situation, les paiements d’intérêts reposent toujours sur la valeur nominale de l’obligation et sont comptabilisés en tant que charges de manière normale. Le problème avec cette situation est que la différence entre le prix de vente et la valeur nominale de l’obligation représente une perte pour la société, et donc effectivement un coût d’emprunt supplémentaire par le biais de l’obligation à prendre en compte. Étant donné que l'avantage associé à ce coût, à savoir l'emprunt, dure plusieurs années, l'entreprise voudra généralement répartir le coût supplémentaire sur toute la durée de vie de l'obligation.
Le moyen le plus courant de gérer cette situation est la méthode du taux d’intérêt effectif. Chaque année, la société calcule le paiement des intérêts qui serait dû sur l’obligation si elle portait le taux du marché en vigueur à compter de la date à laquelle elle a été émise. La société calcule ensuite la différence entre ce montant et le montant effectif des intérêts qu’elle paye, lequel est bien sûr basé sur la valeur nominale réelle de l’obligation. Cette différence est ensuite considérée comme un intérêt supplémentaire. Sur la durée de vie de l'obligation, ces intérêts supplémentaires s'ajouteront au total des dépenses supplémentaires acquises par la société en émettant à escompte.
La méthode des intérêts effectifs ne doit pas être confondue avec les méthodes de calcul d’un taux d’intérêt sur un contrat de prêt ou de crédit. Dans ce contexte, les références aux taux effectifs peuvent couvrir deux éléments de calcul. L’une consiste à permettre une comparaison équitable entre différents prêts qui composent des intérêts à des intervalles différents; cela se fait en calculant le total des intérêts accumulés au cours d'une année. Une autre signification est une comparaison annuelle du montant total payable sur une année, en tenant compte à la fois des paiements d'intérêts et des frais éventuels. Les exigences et la terminologie pour le calcul de l'intérêt effectif varient selon les juridictions.