Hvad er en effektiv interessemetode?

Metoden med effektiv rente er en måde at bogføre obligationer, der sælges med en rabat. Sådant salg skaber forskel mellem det beløb, som det udstedende selskab modtager foran, og det beløb, det skal tilbagebetale. Forskellen repræsenterer en omkostning, som virksomheden har brug for at opdele på obligationens levetid til regnskabsmæssige formål, en proces, der kaldes amortisering. Metoden med effektiv rente er en procentbaseret metode til beregning af denne opdeling.

Under normale omstændigheder er en obligationsudsteders beregninger rimelig enkle. Prisen på obligationen er simpelthen renten. Hvis det for eksempel udsteder en obligation på USD 100.000 til USD, der skal tilbagebetales efter et år til en rente på 5%, vil dens samlede omkostninger være USD 5.000 USD, som er opført som en udgift på selskabets konti. Hvis obligationen har en levetid på flere år, kan de samlede omkostninger simpelthen opdeles over årene til regnskabsmæssige formål. Hvis obligationsbetingelserne kræver en årlig rentebetaling, er der ikke engang behov for en opdeling: Udgifterne kan simpelthen tages op hvert år, når de forekommer.

Denne enkle situation kan blive mere kompliceret, hvis renten på en obligation uanset grund er under gennemsnittet, der er tilgængeligt på tværs af markedet for lignende obligationer. I dette tilfælde er virksomheden nødt til at sælge obligationen til under dens pålydende værdi for at tiltrække købere. I en sådan situation er rentebetalingerne stadig baseret på obligationens pålydende værdi og opført som omkostninger på normal måde. Problemet med denne situation er, at forskellen mellem salgsprisen og obligationens pålydende værdi udgør et tab for virksomheden, og dermed faktisk en ekstra omkostning ved at låne gennem den obligation, der skal redegøres for. Da fordelen forbundet med disse omkostninger, nemlig låntagningen, varer i flere år, vil virksomheden normalt ønske at opdele ekstraomkostningerne på obligationens levetid.

Den mest almindelige måde at håndtere denne situation på er effektiv rentemetode. Hvert år beregner virksomheden den rentebetaling, der skulle betales på obligationen, hvis den havde den gældende markedsrente fra udstedelsesdatoen. Virksomheden beregner derefter forskellen mellem dette beløb og det faktiske beløb, det betaler i renter, hvilket naturligvis er baseret på den faktiske pålydende værdi af obligationen. Denne forskel opkræves derefter som en ekstra renteomkostning. I løbet af obligationens levetid vil disse ekstra renteomkostninger udgøre lig med den samlede ekstraudgift, som virksomheden erhvervede ved at udstede til en rabat.

Metoden med effektiv rente bør ikke forveksles med metoder til beregning af en rente på et lån eller en kreditaftale. I denne sammenhæng kan henvisninger til effektive kurser dække to beregningselementer. Den ene er at tillade en retfærdig sammenligning mellem forskellige lån, der blander renter med forskellige intervaller; Dette gøres ved at beregne den samlede påløbne rente i løbet af et år. En anden betydning er for en årlig sammenligning af det samlede beløb, der skal betales over et år, under hensyntagen til både rentebetalingerne og eventuelle gebyrer. Krav og terminologi til beregning af effektiv interesse varierer afhængigt af jurisdiktion.