Co je metoda efektivního zájmu?
Metoda efektivní úrokové sazby je způsob účtování dluhopisů, které se prodávají se slevou. Takové prodeje vytvářejí rozdíly mezi částkou, kterou vydávající společnost obdrží předem, a částkou, kterou musí splatit. Rozdíl představuje náklady, které společnost bude muset pro účely účetnictví rozdělit po celou dobu životnosti dluhopisu, což je proces známý jako amortizace. Metoda efektivní úrokové míry je procentuální metoda výpočtu tohoto rozdělení.
Za normálních okolností jsou výpočty emitenta dluhopisu přiměřeně jednoduché. Cena dluhopisu je jednoduše úroková sazba. Pokud například vydá dluhopis ve výši 100 000 USD (USD), který má být splacen po jednom roce s 5% úrokovou sazbou, bude jeho celková cena 5 000 USD, což je na účtech společnosti uvedeno jako náklad. Pokud má dluhopis životnost více let, lze celkové náklady jednoduše pro účely účetnictví jednoduše rozdělit na jednotlivé roky. Pokud podmínky dluhopisů vyžadují roční výplatu úroků, není třeba ani rozdělit: Výdaje lze jednoduše křížit každý rok, jakmile nastanou.
Tato jednoduchá situace se může komplikovat, pokud je z jakéhokoli důvodu úroková sazba dluhopisu pod průměrem dostupným na trhu pro podobné dluhopisy. V tomto případě bude společnost muset prodat dluhopis pod nominální hodnotou, aby přilákala všechny kupující. V takové situaci jsou úrokové platby stále založeny na jmenovité hodnotě dluhopisu a běžně jsou uvedeny jako náklady. Problém s touto situací je v tom, že rozdíl mezi prodejní cenou a jmenovitou hodnotou dluhopisu představuje pro společnost ztrátu, a tedy ve skutečnosti dodatečné náklady na půjčky prostřednictvím dluhopisu, které musí být zaúčtovány. Protože výhoda spojená s těmito náklady, jmenovitě půjčka, trvá několik let, bude společnost obvykle chtít rozdělit dodatečné náklady na dobu životnosti dluhopisu.
Nejběžnějším způsobem řešení této situace je metoda efektivního zájmu. Společnost každoročně vypočítává výplatu úroků, které by byly splatné z dluhopisu, pokud by převedla převládající tržní sazbu ode dne vydání. Společnost poté vypočítá rozdíl mezi touto částkou a skutečnou částkou, kterou vyplatí, což je samozřejmě založeno na skutečné nominální hodnotě dluhopisu. Tento rozdíl je pak označen jako dodatečný úrokový náklad. Po dobu životnosti dluhopisu se tyto dodatečné úrokové náklady sečtou rovnající se celkovému dodatečnému nákladu, který společnost získala vydáním se slevou.
Metoda efektivní úrokové sazby by neměla být zaměňována s metodami výpočtu úrokové sazby z úvěru nebo úvěrové smlouvy. V této souvislosti se odkazy na efektivní sazby mohou vztahovat na dva prvky výpočtu. Jedním z nich je umožnit spravedlivé srovnání různých půjček, které zvyšují úroky v různých intervalech; to se provádí výpočtem celkového úroku nahromaděného během jednoho roku. Dalším významem je roční srovnání celkové částky splatné za rok s přihlédnutím k výplatám úroků a případným poplatkům. Požadavky a terminologie pro výpočet efektivních úroků se liší v závislosti na jurisdikci.