Vad är en effektiv intressemetod?

Metoden med effektiv ränta är ett sätt att redovisa obligationer som säljs med rabatt. Sådan försäljning skapar skillnad mellan det belopp som det emitterande företaget får i förväg och det belopp som det måste återbetala. Skillnaden representerar en kostnad som företaget kommer att behöva dela över obligationens livslängd för redovisningsändamål, en process som kallas amortering. Metoden för effektiv ränta är en procentbaserad metod för att beräkna denna split.

Under normala omständigheter är en obligationsutgivares beräkningar ganska enkla. Kostnaden för obligationen är helt enkelt räntan. Om det till exempel emitterar en obligation på USD 100 000 US dollar (USD) som ska återbetalas efter ett år till en räntesats på 5%, kommer den totala kostnaden att vara $ 5 000 USD, som listas som en kostnad på företagets konton. Om obligationen har en livslängd på flera år kan den totala kostnaden helt enkelt delas upp över åren för redovisningsändamål. Om obligationsvillkoren kräver en årlig räntebetalning behövs inte en splittring: Utgifterna kan helt enkelt kalkas upp varje år när de inträffar.

Denna enkla situation kan bli mer komplicerad om räntan på en obligation av någon anledning ligger under det genomsnittliga tillgängliga på marknaden för liknande obligationer. I detta fall kommer företaget att behöva sälja obligationen till under sitt nominella värde för att locka eventuella köpare. I en sådan situation baseras räntebetalningarna fortfarande på obligationens nominella värde och listas som kostnader på normalt sätt. Problemet med denna situation är att skillnaden mellan försäljningspriset och obligationens nominella värde representerar en förlust för företaget, och därmed en extra kostnad för att låna genom obligationen som måste redovisas. Eftersom den förmån som är förknippad med denna kostnad, nämligen upplåningen, pågår i flera år, kommer företaget vanligtvis att vilja dela upp extrakostnaden över obligationens livslängd.

Det vanligaste sättet att hantera denna situation är metoden för effektiv ränta. Varje år beräknar företaget räntebetalningen som skulle vara förfallen på obligationen om det hade den rådande marknadsräntan från och med den dag då den utfärdades. Företaget beräknar sedan skillnaden mellan detta belopp och det faktiska beloppet som det betalar i ränta, vilket naturligtvis baseras på obligationens faktiska nominella värde. Denna skillnad beräknas sedan upp som en extra räntekostnad. Under obligationens livslängd kommer dessa extra räntekostnader att motsvara den totala extrakostnaden som företaget förvärvade genom att emittera till en rabatt.

Metoden för effektiv ränta bör inte förväxlas med metoder för att beräkna en ränta på ett lån eller kreditavtal. I detta sammanhang kan hänvisningar till effektiva räntor täcka två beräkningsdelar. Den ena är att tillåta en rättvis jämförelse mellan olika lån som ger ränta i olika intervall; detta görs genom att beräkna den totala ränta som uppkommit under ett år. En annan betydelse är för en årlig jämförelse av det totala beloppet som ska betalas under ett år, med hänsyn till både räntebetalningar och eventuella avgifter. Krav och terminologi för beräkningar av effektiv ränta varierar beroende på jurisdiktion.