Co to jest wyodrębnienie kapitału?
Wydzielanie kapitału, czasem nazywane wydzieleniem lub wydzieleniem, to sytuacja, w której istniejąca firma decyduje się na uruchomienie nowej spółki zależnej, oferując mniejszościowe udziały w nowym przedsięwzięciu inwestorom zewnętrznym w ramach finansowania przedsięwzięcia. Zazwyczaj niski poziom własności faktycznie sprzedanej jest nałożony na dolną granicę, co pozwala firmie zachować solidny pakiet kontrolny w nowym przedsięwzięciu. Nie jest niczym niezwykłym, że firma stosująca strategię wyodrębniania kapitału oferuje więcej akcji w spółce zależnej w późniejszym terminie, czasami w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).
Celem wyodrębnienia kapitału jest uzyskanie części finansowania niezbędnego do pomyślnego uruchomienia nowego przedsięwzięcia, przy jednoczesnym zachowaniu kontroli nad działalnością. W tym celu firmy zwykle oferują zewnętrznym inwestorom nie więcej niż 20% udziałów w nowym przedsięwzięciu. Kwota ta może pomóc w pokryciu kosztów początkowych, jednocześnie pozwalając firmie macierzystej zachować kontrolę nad wszystkim, co ma związek ze start-upem, w tym codziennymi operacjami. Zakładając, że spółka zależna jest w stanie zyskać udział w rynku w czasie, inwestorzy mniejszościowi mogą uzyskać znaczny zwrot z inwestycji, podczas gdy jednostka dominująca cieszy się również z napływu zysków.
Wiele firm zastosowało to podejście do tworzenia spółek zależnych, które pomagają w dostarczaniu materiałów potrzebnych do produkcji towarów i usług oferowanych przez firmy macierzyste. Na przykład firma produkująca urządzenia elektroniczne może utworzyć spółkę zależną, która produkuje własne płytki drukowane, które można stosować w tych urządzeniach. Jednocześnie spółka zależna może również wytwarzać komponenty, które idealnie nadają się do użytku przez inne firmy, umożliwiając przedsiębiorstwu zarejestrowanie zysku z więcej niż jednego strumienia produktów i przychodów. W innych przypadkach firma z cegły i zaprawy może wykorzystać koncepcję wyodrębnienia kapitału, aby sfinansować uruchomienie internetowej firmy, która służy jako środek sprzedaży tych samych towarów i usług świadczonych przez bardziej tradycyjne lokalizacje detaliczne.
W najlepszych okolicznościach wyodrębnienie kapitału może być korzystne dla wszystkich zainteresowanych. Inwestorzy mają możliwość zabezpieczenia zainteresowania przedsięwzięciem, które prawdopodobnie zakończy się sukcesem i wygenerowania przychodów dla wszystkich zaangażowanych. Spółka dominująca jest w stanie założyć spółkę zależną bez konieczności polegania wyłącznie na własnych zasobach, co oznacza, że rezerwy gotówkowe nie są powiązane w fazie początkowej. W miarę, jak nowe przedsięwzięcie zaczyna generować zyski, możliwość wzięcia udziału w dodatkowych ofertach zachęt do akcji sprawia, że transakcja jest jeszcze bardziej dochodowa dla inwestorów, a jednocześnie pozwala jednostce dominującej kontrolować działalność i przyszłe perspektywy spółki zależnej.