Vad är en kapitalutveckling?

Ibland känd som en carveout eller en spinoff, är en equity-utskärning en situation där ett befintligt företag väljer att starta ett nytt dotterbolag genom att erbjuda minoritetsintressen i det nya företaget till externa investerare som en del av finansieringen för företaget. Vanligtvis finns det en låg gräns för ägandemängden som faktiskt säljs, vilket gör att verksamheten kan behålla ett solid kontrollerande intresse i det nya företaget. Det är inte ovanligt att företaget använder en kapitalutarbetningsstrategi för att erbjuda fler aktier i dotterbolaget vid ett senare tillfälle, ibland som en del av ett börsintroduktion.

Med ett kapitalutnyttjande är målet att få en del av den finansiering som krävs för att framgångsrikt lansera det nya företaget, samtidigt som du behåller kontrollen över aktiviteten. För detta ändamål erbjuder företag normalt inte mer än 20% ägande i den nya satsningen till externa investerare. Detta belopp kan hjälpa till att bekämpa startkostnader samtidigt som moderbolaget fortfarande kan behålla kontrollen över allt som har att göra med uppstarten, inklusive den dagliga verksamheten. Förutsatt att dotterbolaget kan få marknadsandelar över tid kan minoritetsinvesterarna uppleva betydande avkastning för investeringen, medan moderföretaget också har tillströmningen av vinsten.

Många företag har använt denna metod för att skapa dotterbolag som hjälper till att leverera material som behövs för att producera varor och tjänster som moderbolag erbjuder. Till exempel kan ett företag som tillverkar elektroniska apparater skapa ett dotterbolag som tillverkar egna kretskort som kan användas i dessa apparater. Samtidigt kan dotterbolaget också producera komponenter som är idealiska för användning av andra företag, vilket gör det möjligt för företaget att registrera en vinst från mer än en produkt- och inkomstström. Vid andra tillfällen kan ett tegel- och murbrukföretag använda konceptet om ett kapitalutnyttjande för att finansiera lanseringen av en online-verksamhet som fungerar som sättet att sälja samma varor och tjänster som tillhandahålls av de mer traditionella detaljhandelsplatserna.

Under bästa omständigheter kan ett kapitalutnyttjande vara fördelaktigt för alla berörda. Investerare har möjlighet att säkra intresse i ett företag som sannolikt kommer att bli framgångsrikt och generera intäkter för alla inblandade. Moderbolaget kan starta dotterbolaget utan att behöva förlita sig bara på sina egna resurser, vilket innebär att kontantreserver inte är bundna under uppstartfasen. När det nya företaget börjar generera vinster gör möjligheten att delta i ytterligare erbjudanden av aktieincitament affären ännu mer lukrativ för investerare, medan moderbolaget fortfarande kan kontrollera dotterbolagets drift och framtidsutsikter.