Che cos'è un equità intagliato?

A volte noto come intagliato o uno spin -off, un capitale azionario è una situazione in cui una società esistente sceglie di lanciare una nuova filiale offrendo interesse di minoranza nella nuova impresa a investitori esterni come parte del finanziamento per l'impresa.In genere, esiste un limite basso posto sulla quantità di proprietà che viene effettivamente venduta, consentendo all'azienda di conservare un solido interesse di controllo nella nuova impresa.Non è insolito per la società che utilizza una strategia di ritaglio azionario per offrire più azioni nella controllata in un secondo momento, a volte come parte di un'offerta pubblica iniziale (IPO).

Con un equità ritagliata, l'obiettivo è ottenere parte dei finanziamenti necessari per lanciare con successo la nuova impresa, pur mantenendo il controllo dell'attività.A tal fine, le aziende offriranno normalmente non più del 20% di proprietà nella nuova impresa a investitori esterni.Questo importo può aiutare a sostenere le spese di avvio, consentendo comunque alla società madre di mantenere il controllo di tutto ciò che ha a che fare con l'avvio, comprese le operazioni quotidiane.Supponendo che la controllata sia in grado di ottenere quote di mercato nel tempo, gli investitori di minoranza possono sperimentare rendimenti significativi per l'investimento, mentre il genitore gode anche dell'afflusso di profitti.

Molte aziende hanno utilizzato questo approccio per creare filiali che aiutano a fornire materiali necessari per produrre beni e servizi offerti dalle società madre.Ad esempio, una società che produce apparecchi elettronici può creare una consociata che produce circuiti proprietari che possono essere utilizzati in tali apparecchi.Allo stesso tempo, la filiale può anche produrre componenti ideali per l'uso da parte di altre aziende, consentendo all'impresa di registrare un profitto da più di un flusso di prodotti e entrate.Altre volte, una società di mattoni e malta può utilizzare il concetto di equità ritagliata per finanziare il lancio di un'azienda online che funge da mezzo per vendere le stesse beni e servizi forniti dalle più tradizionali sedi di vendita al dettaglio.

Nelle migliori circostanze, un'equità ritagliata può essere utile per tutti gli interessati.Gli investitori hanno l'opportunità di garantire l'interesse per un'impresa che probabilmente avrà successo e generare entrate per tutti i soggetti coinvolti.La società madre è in grado di lanciare la filiale senza dover fare affidamento esclusivamente sulle proprie risorse, il che significa che le riserve di cassa non sono legate durante la fase di avvio.Man mano che la nuova impresa inizia a generare profitti, l'opportunità di prendere parte a ulteriori offerte di incentivi azionari rende l'accordo ancora più redditizio per gli investitori, consentendo comunque al genitore di controllare l'operazione e le prospettive future della controllata.