Co to jest krzywa kapitału?
Krzywa kapitałowa to wykres pokazujący wartość rachunku handlowego w czasie. W najprostszej formie pokazuje ogólny trend sukcesu traderów i strategii handlowca. Można go również wykorzystać do śledzenia, ile pieniędzy jest dostępny, aby przenieść się na różne inwestycje, pamiętając o uwzględnieniu wymagań marży.
Produkcja krzywej kapitału jest niezwykle prostym procesem. Oś X reprezentuje całkowitą wartość wybranego zestawu inwestycji, najczęściej wszystko, co inwestowała obecnie. Alternatywnym wyborem byłyby wszystkie inwestycje, które osoba dokonała przy użyciu określonej techniki lub systemu; Umożliwiłoby to porównanie wielu systemów. Oś Y reprezentuje czas, zwykle z figurą na koniec każdego dnia.
Analiza krzywej kapitału może być tak prosta, jak sprawdzenie ogólnego kierunku ruchu: krzywa poruszająca się w górę jest oznaką wzrostu aktywów inwestycyjnych. Niektórzy handlowcy również spojrzą na kształtkrzywej, a nie tylko jej kierunku. Gładka krzywa w górę zasugeruje konsekwentnie zrównoważone i udane podejście. Krzywa, która ogólnie się podnosi, ale jest bardzo postrzępiona i porusza się w górę i w dół, może sugerować, że pozytywne wyniki mogą być bardziej wynikiem szczęścia niż osąd i może wskazywać na niepotrzebnie ryzykowną strategię.
Krzywa kapitałowa może być również wykorzystana do badania innych aspektów inwestowania niż po prostu ogólna rentowność. Na przykład inwestor może spojrzeć wstecz na wykres pokazujący wartość konta handlowego w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Zamiast po prostu patrzeć na ogólny trend lub ostateczną pozycję, mogłaby znaleźć najniższą wartość, jaką osiągnęło konto.
Jest to znaczące, ponieważ wielu handlowców pożycza pieniądze na inwestowanie, znane jako handel marginami. Jeśli inwestycje spadają, handlowiec może być zobowiązany do umieszczenia większej ilości gotówki w celu ochrony przed niepowodzeniemspłacić pożyczkę. Analiza krzywej kapitału w ten sposób może ujawnić, że strategia, która wydaje się ogólnie skuteczna, może nie być praktyczna w przyszłości, ponieważ wymaga zbyt dużej ilości gotówki od handlowca.
Istnieje znaczne ograniczenie krzywej kapitału. Pokazuje tylko zmiany wartości inwestycji i zwykle nie uwzględnia tego, kiedy handlowiec faktycznie postanowił sprzedać odpowiednie aktywa i gotówkę. Oznacza to, że nie ma wglądu w kluczową część inwestowania: nie tylko wybór odpowiednich inwestycji, ale sprzedaż we właściwym czasie. Rzeczywiście, stroma krzywa kapitału w górę może wydawać się świetnym znakiem, ale może również wskazywać, że ogólna wartość zyskuje z niezrównoważonego szczytu lub bańki i jest zagrożona nagłą spadkiem. Może to oznaczać, że strategia inwestycyjna może nie być tak skuteczna, jak się wydaje.