Co to jest krzywa akcji?
Krzywa kapitału własnego to wykres pokazujący wartość rachunku handlowego w czasie. W najprostszej formie pokazuje ogólny trend sukcesu tradera i strategię tradera. Można go również wykorzystać do śledzenia, ile pieniędzy trader ma do przejścia na różne inwestycje, pamiętając o uwzględnieniu wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego.
Wytworzenie krzywej kapitałowej jest niezwykle prostym procesem. Oś X reprezentuje całkowitą wartość wybranego zestawu inwestycji, najczęściej wszystkiego, co dana osoba obecnie zainwestowała. Alternatywnym wyborem byłyby wszystkie inwestycje dokonane przez osobę przy użyciu określonej techniki lub systemu; pozwoli to na porównanie wielu systemów. Oś Y reprezentuje czas, zwykle z liczbą na koniec handlu każdego dnia.
Analiza krzywej kapitałowej może być tak prosta, jak sprawdzenie ogólnego kierunku ruchu: krzywa poruszająca się w górę jest oznaką wzrostu wartości aktywów inwestycyjnych. Niektórzy inwestorzy będą również patrzeć na kształt krzywej, a nie tylko na jej kierunek. Gładka krzywa w górę sugeruje konsekwentnie zrównoważone i skuteczne podejście. Krzywa, która ogólnie idzie w górę, ale jest bardzo postrzępiona i porusza się w górę i w dół, może sugerować, że pozytywne wyniki mogą być bardziej wynikiem szczęścia niż osądu i mogą wskazywać na niepotrzebnie ryzykowną strategię.
Krzywą kapitału można również wykorzystać do zbadania innych aspektów inwestowania niż po prostu ogólnej rentowności. Na przykład inwestor może spojrzeć wstecz na wykres pokazujący wartość rachunku handlowego z ostatnich sześciu miesięcy. Zamiast po prostu patrzeć na ogólny trend lub pozycję końcową, mogła znaleźć najniższą wartość, jaką osiągnęło konto.
Jest to znaczące, ponieważ wielu traderów pożycza pieniądze na inwestycje, znane jako handel marżą. Jeżeli wartość inwestycji spadnie, inwestor może zostać zmuszony do wydania większej ilości gotówki, aby zabezpieczyć się przed niespłaceniem pożyczki. Analiza krzywej kapitałowej w ten sposób może wykazać, że strategia, która wydaje się ogólnie skuteczna, może nie być praktyczna w przyszłości, ponieważ wymaga zbyt dużej ilości gotówki od inwestora.
Istnieje znaczne ograniczenie krzywej kapitału własnego. Pokazuje tylko zmiany wartości inwestycji i zwykle nie bierze pod uwagę, kiedy inwestor faktycznie postanowił sprzedać odpowiednie aktywa i spieniężyć. Oznacza to, że brakuje wglądu w kluczową część inwestycji: nie tylko wybór właściwych inwestycji , ale sprzedaż we właściwym czasie. Rzeczywiście, stroma krzywa akcji w górę może wydawać się świetnym znakiem, ale może również wskazywać, że ogólna wartość zyskuje na niezrównoważonym szczycie lub bańce i istnieje ryzyko, że nagle spadnie. Może to oznaczać, że strategia inwestycyjna może nie być tak skuteczna, jak się wydaje.