Qu'est-ce qu'une courbe d'équité?
Une courbe d'équité est un graphique montrant la valeur d'un compte de trading au fil du temps. Dans sa forme la plus simple, il montre la tendance générale du succès du commerçant et de sa stratégie. Il peut également être utilisé pour savoir combien d'argent un trader dispose pour passer à différents investissements, sans oublier de prendre en compte les exigences de marge.
La production d'une courbe d'équité est un processus extrêmement simple. L'axe des x représente la valeur totale d'un ensemble sélectionné d'investissements, généralement de tout ce qu'une personne a actuellement investi. Une sélection alternative serait tous les investissements qu'une personne a réalisés en utilisant une technique ou un système spécifique; cela permettrait de comparer plusieurs systèmes. L'axe des ordonnées représente le temps, généralement avec un chiffre indiquant la fin de la journée de négociation.
L'analyse d'une courbe d'équité peut être aussi simple que de vérifier le sens général du mouvement: une courbe qui monte est une indication de la hausse de la valeur d'un actif de placement. Certains traders examineront également la forme de la courbe plutôt que sa direction. Une courbe ascendante lisse suggérera une approche toujours équilibrée et réussie. Une courbe qui monte globalement vers le haut, mais qui est très irrégulière et monte et descend peut suggérer que les résultats positifs peuvent être plus le résultat de la chance que du jugement et peuvent indiquer une stratégie inutilement risquée.
La courbe des capitaux propres peut également être utilisée pour explorer d'autres aspects de l'investissement que la simple rentabilité globale. Par exemple, un investisseur pourrait regarder un graphique indiquant la valeur du compte de trading au cours des six derniers mois. Au lieu de simplement regarder la tendance générale ou la position finale, elle pourrait chercher à trouver la valeur la plus basse atteinte par le compte.
Ceci est significatif car de nombreux traders empruntent de l'argent pour investir, ce que l'on appelle le trading sur marge. En cas de perte de valeur des investissements, le commerçant peut être tenu de mobiliser davantage de liquidités pour se protéger contre le non-remboursement du prêt. L'analyse de la courbe des capitaux propres de cette manière pourrait révéler qu'une stratégie qui semble globalement être couronnée de succès pourrait ne pas être pratique à utiliser à l'avenir car elle nécessiterait trop d'argent disponible de la part du trader.
La courbe des capitaux propres est fortement limitée. Il ne montre que les modifications de la valeur des investissements et ne prend généralement pas en compte le moment où le trader a réellement décidé de vendre les actifs et les liquidités correspondants. Cela signifie qu'il manque un aperçu d'un élément clé de l'investissement: ne pas simplement choisir les bons investissements. , mais vendre au bon moment. En effet, une forte courbe des capitaux propres peut sembler être un signe encourageant, mais elle peut également indiquer que la valeur globale gagne d'un pic ou d'une bulle non soutenable et risque de chuter brusquement. Cela pourrait signifier que la stratégie d'investissement pourrait ne pas être aussi efficace qu'il y paraît.