Was ist eine Aktienkurve?
Eine Eigenkapitalkurve ist ein Diagramm, das den Wert eines Handelskontos über die Zeit zeigt. In seiner einfachsten Form zeigt es den allgemeinen Erfolgstrend des Traders und die Strategie des Traders. Es kann auch verwendet werden, um zu verfolgen, wie viel Geld ein Händler zur Verfügung hat, um auf verschiedene Anlagen umzusteigen, wobei die Margin-Anforderungen zu berücksichtigen sind.
Die Erstellung einer Eigenkapitalkurve ist ein äußerst einfacher Vorgang. Die x-Achse stellt den Gesamtwert einer ausgewählten Gruppe von Investitionen dar, in der Regel alles, was eine Person derzeit investiert hat. Eine alternative Auswahl wären alle Investitionen, die eine Person mit einer bestimmten Technik oder einem bestimmten System getätigt hat. Dies würde den Vergleich mehrerer Systeme ermöglichen. Die y-Achse stellt die Zeit dar, üblicherweise mit einer Zahl für das Handelsende eines jeden Tages.
Die Analyse einer Aktienkurve kann so einfach sein wie die Überprüfung der gesamten Bewegungsrichtung: Eine nach oben gerichtete Kurve ist ein Zeichen für eine Wertsteigerung des Anlagevermögens. Einige Händler werden sich auch die Form der Kurve und nicht nur ihre Richtung ansehen. Eine sanfte Aufwärtskurve deutet auf einen gleichmäßig ausgeglichenen und erfolgreichen Ansatz hin. Eine Kurve, die sich insgesamt nach oben bewegt, aber sehr gezackt ist und sich nach oben und unten bewegt, deutet möglicherweise darauf hin, dass die positiven Ergebnisse eher das Ergebnis von Glück als von Urteilsvermögen sind und auf eine unnötig riskante Strategie hindeuten können.
Die Eigenkapitalkurve kann auch dazu verwendet werden, andere Aspekte des Investierens als nur die Gesamtrentabilität zu untersuchen. Ein Anleger könnte beispielsweise auf ein Diagramm zurückblicken, das den Wert des Handelskontos in den letzten sechs Monaten zeigt. Anstatt nur den Gesamttrend oder die endgültige Position zu betrachten, könnte sie nach dem niedrigsten Wert suchen, den das Konto erreicht hat.
Dies ist insofern von Bedeutung, als viele Händler Geld leihen, um es zu investieren, was als Margin-Handel bezeichnet wird. Wenn die Anlagen an Wert verlieren, muss der Händler möglicherweise mehr Bargeld aufbringen, um zu verhindern, dass das Darlehen nicht zurückgezahlt wird. Eine Analyse der Aktienkurve auf diese Weise könnte ergeben, dass eine Strategie, die insgesamt als erfolgreich erscheint, in Zukunft möglicherweise nicht praktikabel ist, da sie vom Händler zu viel verfügbares Geld erfordert.
Die Eigenkapitalkurve unterliegt einer erheblichen Einschränkung. Es zeigt nur die Wertänderungen der Anlagen und berücksichtigt in der Regel nicht, wann der Händler tatsächlich beschlossen hat, die relevanten Vermögenswerte zu verkaufen und einzuzahlen. Dies bedeutet, dass es keinen Einblick in einen wesentlichen Teil der Anlage gibt: nicht nur die Auswahl der richtigen Anlagen , aber zum richtigen Zeitpunkt verkaufen. Eine steile Aufwärtskurve des Aktienkurses mag in der Tat ein gutes Zeichen sein, könnte aber auch darauf hinweisen, dass der Gesamtwert von einem nicht nachhaltigen Höchststand oder einer nicht nachhaltigen Blase profitiert und das Risiko eines plötzlichen Rückgangs besteht. Dies könnte bedeuten, dass die Anlagestrategie möglicherweise nicht so erfolgreich ist, wie es scheint.