Hvad er en egenkapitalkurve?
En egenkapitalkurve er en graf, der viser værdien af en handelskonto over tid. I sin enkleste form viser det den samlede tendens i den erhvervsdrivendes succes og den erhvervsdrivendes strategi. Det kan også bruges til at holde styr på, hvor mange penge en erhvervsdrivende har til rådighed til at flytte til forskellige investeringer, og huske at tage hensyn til marginkrav.
Produktionen af en egenkapitalkurve er en ekstremt enkel proces. X-aksen repræsenterer den samlede værdi af et udvalgt sæt investeringer, oftest alt, hvad en person i øjeblikket har investeret. Et alternativt valg ville være alle de investeringer, en person har foretaget ved hjælp af en bestemt teknik eller system; Dette ville muliggøre sammenligning af flere systemer. Y-aksen repræsenterer tid, ofte med et tal for slutningen af hver dags handel.
analyse af en egenkapitalkurve kan være så simpelt som at kontrollere den overordnede bevægelsesretning: en kurve, der bevæger sig opad, er et tegn på investeringsaktiver, der stiger i værdi. Nogle forhandlere vil også se på formenaf kurven snarere end bare dens retning. En jævn kurve vil foreslå en konsekvent afbalanceret og vellykket tilgang. En kurve, der bevæger sig generelt opad, men er meget ujævn og bevæger sig op og ned, kan antyde, at de positive resultater kan være mere resultatet af held end dom og kan indikere en unødvendigt risikabel strategi.
Equity Curve kan også bruges til at udforske andre aspekter af investering end blot den samlede rentabilitet. For eksempel kan en investor se tilbage på et diagram, der viser værdien af handelskontoen i de sidste seks måneder. I stedet for blot at se på den samlede tendens eller den endelige position, kunne hun se ud for at finde den laveste værdi, som kontoen nåede.
Dette er betydningsfuldt, da mange forhandlere låner penge til at investere, kendt som marginhandel. Hvis investeringerne falder i værdi, kan den erhvervsdrivende være forpligtet til at stille flere kontanter for at beskytte mod at mislykkesat tilbagebetale lånet. Analyse af egenkapitalkurven på denne måde kan muligvis afsløre, at en strategi, der ser ud til at være succesrig generelt, muligvis ikke er praktisk at bruge i fremtiden, da den kræver for meget tilgængelige kontanter fra den erhvervsdrivende.
Der er en betydelig begrænsning af egenkapitalkurven. Det viser kun ændringerne i værdien af investeringerne og tager normalt ikke hensyn til, hvornår den erhvervsdrivende faktisk besluttede at sælge de relevante aktiver og kontanter. Dette betyder, at det mangler indsigt i en vigtig del af investeringerne: ikke kun vælge de rigtige investeringer, men sælge på det rigtige tidspunkt. Faktisk kan en stejl opadlig kapitalkurve synes at være et godt tegn, men det kan også indikere, at den samlede værdi vinder ved en uholdbar top eller boble og risikerer pludselig at falde. Dette kan betyde, at investeringsstrategien muligvis ikke er så succesrig, som den ser ud.