Che cos'è una curva di equità?
Una curva azionaria è un grafico che mostra il valore di un conto di trading nel tempo. Nella sua forma più semplice mostra la tendenza generale nel successo del trader e la strategia del trader. Può anche essere utilizzato per tenere traccia di quanti soldi un operatore ha a disposizione per passare a diversi investimenti, ricordando di tenere conto dei requisiti di margine.
La produzione di una curva azionaria è un processo estremamente semplice. L'asse x rappresenta il valore totale di un insieme selezionato di investimenti, più comunemente tutto ciò che una persona ha attualmente investito. Una selezione alternativa sarebbe tutti gli investimenti che una persona ha fatto usando una tecnica o un sistema specifici; ciò consentirebbe il confronto di più sistemi. L'asse y rappresenta il tempo, comunemente con una cifra per la fine della negoziazione di ogni giorno.
Analizzare una curva azionaria può essere semplice come controllare la direzione generale del movimento: una curva che si muove verso l'alto è un segno di un aumento di valore delle attività di investimento. Alcuni trader guarderanno anche la forma della curva piuttosto che solo la sua direzione. Una curva morbida verso l'alto suggerirà un approccio coerente e di successo. Una curva che si sta muovendo verso l'alto nel complesso, ma è molto frastagliata e si muove su e giù può suggerire che i risultati positivi potrebbero essere più il risultato della fortuna che del giudizio e possono indicare una strategia inutilmente rischiosa.
La curva azionaria può essere utilizzata anche per esplorare altri aspetti dell'investimento oltre alla semplice redditività complessiva. Ad esempio, un investitore potrebbe guardare indietro a un grafico che mostra il valore del conto di trading negli ultimi sei mesi. Invece di guardare semplicemente alla tendenza generale o alla posizione finale, potrebbe cercare di trovare il valore più basso raggiunto dall'account.
Ciò è significativo poiché molti trader prendono in prestito denaro per investire, noto come margine di negoziazione. Se gli investimenti diminuiscono di valore, all'operatore potrebbe essere richiesto di versare più liquidità per proteggere dal mancato rimborso del prestito. Analizzare la curva azionaria in questo modo potrebbe rivelare che una strategia che sembra avere successo nel complesso potrebbe non essere pratica da utilizzare in futuro in quanto richiede troppa liquidità disponibile dal trader.
C'è una limitazione significativa alla curva del patrimonio netto. Mostra solo le variazioni del valore degli investimenti e di solito non tiene conto del momento in cui il trader ha effettivamente deciso di vendere le attività rilevanti e incassare. Ciò significa che manca di conoscenza di una parte fondamentale degli investimenti: non solo scegliere gli investimenti giusti , ma vendendo al momento giusto. In effetti, una ripida curva azionaria verso l'alto può sembrare un grande segno, ma potrebbe anche indicare che il valore complessivo sta guadagnando da un picco o una bolla insostenibili ed è a rischio di caduta improvvisa. Ciò potrebbe significare che la strategia di investimento potrebbe non essere così efficace come sembra.