Co je křivka vlastního kapitálu?
Křivka vlastního kapitálu je graf ukazující hodnotu obchodního účtu v průběhu času. Ve své nejjednodušší podobě ukazuje celkový trend v úspěchu obchodníka a strategii obchodníka. Může být také použit ke sledování toho, kolik peněz má obchodník k dispozici na přesun k různým investicím, a pamatovat přitom na požadavky na marži.
Vytvoření akciové křivky je velmi jednoduchý proces. Osa x představuje celkovou hodnotu vybrané sady investic, nejčastěji vše, co osoba aktuálně investovala. Alternativním výběrem by byly všechny investice, které osoba provedla pomocí konkrétní techniky nebo systému; to by umožnilo srovnání více systémů. Osa y představuje čas, obvykle s číslem na konci každého dne obchodování.
Analýza akciové křivky může být stejně jednoduchá jako kontrola celkového směru pohybu: křivka pohybující se nahoru je známkou zvyšování hodnoty investičních aktiv. Někteří obchodníci se také budou dívat na tvar křivky, nikoli pouze na její směr. Hladká křivka směrem nahoru navrhne důsledně vyvážený a úspěšný přístup. Křivka, která se celkově pohybuje nahoru, ale je velmi zubatá a pohybuje se nahoru a dolů, může naznačovat, že pozitivní výsledky mohou být spíše výsledkem štěstí než úsudku a mohou naznačovat zbytečně riskantní strategii.
Křivku vlastního kapitálu lze také použít k prozkoumání jiných aspektů investování, než je pouze celková ziskovost. Investor se například může ohlédnout zpět na graf ukazující hodnotu obchodního účtu za posledních šest měsíců. Místo prostého pohledu na celkový trend nebo konečnou pozici se mohla podívat na to, aby našla nejnižší hodnotu, kterou účet dosáhl.
To je významné, protože mnoho obchodníků si půjčuje peníze na investice, známé jako obchodování na marži. Pokud hodnota investic klesne, může se od obchodníka požadovat, aby vložil více hotovosti na ochranu před nezaplacením půjčky. Analýza křivky vlastního kapitálu tímto způsobem by mohla odhalit, že strategie, která se zdá být celkově úspěšná, nemusí být v budoucnu praktická, protože vyžaduje od obchodníka příliš mnoho dostupné hotovosti.
Křivka vlastního kapitálu je významně omezena. Ukazuje pouze změny v hodnotě investic a obvykle nezohledňuje, kdy se obchodník skutečně rozhodl prodat příslušná aktiva a hotovost. To znamená, že postrádá vhled do klíčové části investování: nejen výběr správných investic , ale prodávat ve správný čas. Ve skutečnosti se může strmá křivka vlastního kapitálu zdát velkým znamením, ale mohla by také naznačovat, že celková hodnota získává z neudržitelného vrcholu nebo bubliny a existuje riziko náhlého poklesu. To by mohlo znamenat, že investiční strategie nemusí být tak úspěšná, jak se zdá.