Co je to kapitálová křivka?

Křivka vlastního kapitálu je graf ukazující hodnotu obchodního účtu v průběhu času. Ve své nejjednodušší podobě ukazuje celkový trend v úspěchu obchodníka a strategie obchodníka. Může být také použita ke sledování toho, kolik peněz má obchodník k dispozici k přechodu na různé investice, a zapamatuje si, že bude zohlednit požadavky na marži.

Produkce kapitálové křivky je velmi jednoduchý proces. Osa X představuje celkovou hodnotu vybrané sady investic, nejčastěji vše, co člověk v současné době investoval. Alternativním výběrem by byly všechny investice, které osoba provedla pomocí konkrétní techniky nebo systému; To by umožnilo srovnání více systémů. Osa Y představuje čas, obvykle s číslem pro konec každodenního obchodování. Někteří obchodníci se také podívají na tvarkřivky spíše než jen její směr. Hladká křivka nahoru bude naznačovat trvale vyvážený a úspěšný přístup. Křivka, která se celkově pohybuje nahoru, ale je velmi zubatá a pohybuje se nahoru a dolů, může naznačovat, že pozitivní výsledky mohou být výsledkem štěstí než úsudek a mohou naznačovat zbytečně riskantní strategii.

Křivka vlastního kapitálu lze také použít k prozkoumání dalších aspektů investování než jednoduše celková ziskovost. Investor se například může ohlédnout zpět na graf ukazující hodnotu obchodního účtu za posledních šest měsíců. Místo toho, aby se jednoduše podívala na celkový trend nebo konečnou pozici, mohla se snažit najít nejnižší hodnotu, kterou účet dosáhl.

Toto je významné, protože mnoho obchodníků si půjčuje peníze na investice, známé jako obchodování s marží. Pokud investice sníží hodnotu, může být obchodník povinen dát více peněz na ochranu před selhánímsplatit půjčku. Analýza křivky vlastního kapitálu tímto způsobem může odhalit, že strategie, která se zdá být celkově úspěšná, nemusí být v budoucnu praktická, protože od obchodníka vyžaduje příliš mnoho dostupných hotovosti.

Existuje významné omezení křivky vlastního kapitálu. Ukazuje pouze změny v hodnotě investic a obvykle nezohledňuje, kdy se obchodník skutečně rozhodl prodat příslušná aktiva a hotovost. To znamená, že postrádá nahlédnutí do klíčové části investic: nejen výběr správných investic, ale prodávání ve správný čas. Ve skutečnosti se může prudká křivka vlastního kapitálu zdát skvělým znamením, ale může také naznačovat, že celková hodnota získává z neudržitelného vrcholu nebo bublin a je vystavena riziku náhle klesnutí. To by mohlo znamenat, že investiční strategie nemusí být tak úspěšná, jak se zdá.