O que é um prospecto de fundo?

Nos Estados Unidos, todos os valores mobiliários negociados e todos os fundos que invistam em valores mobiliários são obrigados pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) a fornecer um documento chamado prospecto para potenciais investidores. Este documento descreve os fundamentos e os dados técnicos sobre as ações e suas empresas subjacentes e funciona como o principal argumento de venda para esse título ou para esse fundo. Um prospecto de fundo conterá informações sobre as ações em que investe, quais são seus objetivos específicos e o grau em que esses objetivos foram atingidos ao longo de sua história.

A maioria dos investidores que compram ações de fundos mútuos ouviu dizer repetidamente que é importante ler o prospecto do fundo antes de investir. Esse é especialmente o caso do investidor que tem pouca ou nenhuma experiência em investir em fundos. Tentar entender um prospecto de fundo para extrair as informações mais importantes nem sempre é fácil, e os investidores precisam saber o que procurar com antecedência.

Quase todo prospecto de fundo indica o ano em que é emitido. Isso não é insignificante, uma vez que são necessários fundos para emitir um novo prospecto anualmente com dados de desempenho atualizados. Verifique se o prospecto do fundo que você possui é a edição mais recente. A seguir, é apresentada a seção que detalha os objetivos de investimento do fundo. Obviamente, os objetivos de todo fundo mútuo são ganhar dinheiro para si e para seus investidores, mas todo investidor precisa saber se concorda com o modo como o fundo deseja perseguir esses objetivos.

Todo prospecto de fundo incluirá informações detalhadas e idealmente objetivas sobre o nível de risco inerente à maneira como o fundo investe. Também é importante analisar gráficos e números que descrevem o desempenho passado do fundo. Isso pode dar ao investidor uma boa idéia dos retornos que ele pode esperar, se as condições econômicas mantiverem o retorno do fundo. Ainda mais, permitirá ao investidor julgar a competência com que o fundo está sendo administrado. A comparação de prospectos entre fundos dá aos investidores uma ideia ainda melhor de qual fundo é melhor para eles investirem.