Vad är industriell diversifiering?

Industriell diversifiering är en strategi som innebär att man väljer att strukturera en företagsverksamhet på ett sätt som främjar engagemang i ett brett spektrum av intäktsproducerande aktiviteter. Ett sådant tillvägagångssätt kan ha att göra med produktion av varor och tjänster som är förknippade med verksamheten, eller kan fokusera mer på hur företaget väljer att ordna sin investeringsportfölj. Målet med alla typer av industriell diversifiering är att öka chanserna för avkastning genom att diversifiera eller sprida tillgångar över ett bredare spektrum av aktiviteter, samtidigt som det bidrar till att minimera risken för misslyckande eller förlust.

När det gäller produktionsverksamhet har industriell diversifiering att göra med att tillhandahålla varor och tjänster som tilltalar flera marknader snarare än att fokusera på en produktlinje som tilltalar huvudsakligen en marknad. Till exempel kan ett företag driva anläggningsanläggningar som producerar kläder på en plats, samtidigt som de tillverkar sängkläder och andra typer av hushållstekstiler på en annan. Ibland kan diversifieringen involvera helt orelaterade produkter, till exempel ett företag som producerar en rad kontorsmaterial men också har en division som är inriktad på produktion av tv-apparater och andra elektriska underhållningsapparater. Graden av industriell diversifiering påverkas ofta av vad ägarna tror kommer att ge bästa möjliga skydd mot nedgångar på en marknad genom att åtnjuta motsvarande ökade efterfrågan på en annan marknad.

Industriell diversifiering kan också användas när man väljer tillgångar till en företags investeringsportfölj. I det här scenariot kommer portföljförvaltaren att försöka inte bara variera typen av innehav som ingår i investeringarna, utan också variationen inom dessa undergrupper av innehav. Detta innebär att om målet är att se till att portföljen använder lagerinnehav för att utgöra 50% av de totala investeringarna, kan han eller hon tilldela 10% till detaljhandelslager, 20% till datorlager och ytterligare 20% till aktier associerade med underhållningsföretag. De återstående tillgångarna i portföljen kan innehålla flera olika typer av obligationer, kommersiella fastigheter och eventuellt till och med vissa råvaror.

Med endera tillämpningen är tanken bakom industriell diversifiering att öka företagets stabilitet genom att göra det möjligt att njuta av intäkter från mer än en viss källa. Med en diversifierad produktlinje har företaget en bättre chans att överleva om en nedgång i efterfrågan på sina hushållsapparater kompenseras av ökad försäljning för sin serie konserver. På liknande sätt innebär användning av industriell diversifiering för att lägga till variation i företagens investeringsportfölj att om lager som är förknippade med en viss bransch genomgår en nedgång, finns det en god chans att ökningar i värdet på de andra innehaven täcker den förlusten och gör det möjligt att åtnjuter fortfarande en nettoökning i avkastningen.