Qu'est-ce que la diversification industrielle?
La diversification industrielle est une stratégie qui consiste à choisir de structurer les activités d’une entreprise de manière à favoriser la participation à un large éventail d’activités générant des revenus. Une approche de ce type peut être liée à la production de biens et de services associés à l'entreprise ou peut être davantage axée sur la manière dont l'entreprise choisit d'organiser son portefeuille d'investissement. L’objectif de tout type de diversification industrielle est d’augmenter les chances de rendement en diversifiant ou en répartissant les actifs sur un plus large éventail d’activités, tout en contribuant à minimiser les risques d’échec ou de perte.
En ce qui concerne les opérations de production, la diversification industrielle consiste à fournir des biens et des services qui attirent de multiples marchés plutôt que de se concentrer sur une gamme de produits qui s'adresse principalement à un marché. Par exemple, une entreprise peut exploiter des installations d'usines qui produisent des vêtements à un endroit, tout en fabriquant de la literie et d'autres types de textiles de maison à un autre. Parfois, la diversification peut impliquer des produits totalement indépendants, comme une société qui produit une gamme de fournitures de bureau mais qui possède également une division qui se concentre sur la production de téléviseurs et d’autres dispositifs de divertissement électriques. Le degré de diversification industrielle sera souvent influencé par ce qui, de l’avis des propriétaires, offrira la meilleure protection possible contre le déclin d’un marché en bénéficiant de l’augmentation correspondante de la demande sur un autre marché.
La diversification industrielle peut également être utilisée lors du choix des actifs pour un portefeuille d’investissement de sociétés. Dans ce scénario, le gestionnaire de portefeuille cherchera non seulement à faire varier le type de titres inclus dans les placements, mais également l’éventail des variétés au sein de ces sous-groupes de titres. Cela signifie que si l'objectif est de s'assurer que le portefeuille utilise des actions pour constituer 50% du total des investissements, il peut affecter 10% aux stocks de détail, 20% aux stocks d'ordinateurs et 20% aux actions associées à entreprises de divertissement. Les actifs restants dans le portefeuille peuvent comprendre plusieurs types différents d’émissions d’obligations, d’immobilier commercial et éventuellement même de certains produits de base.
Quelle que soit l'application envisagée, l'objectif de la diversification industrielle est d'accroître la stabilité de l'entreprise en permettant de tirer des revenus de plusieurs sources. Avec une gamme de produits diversifiée, la société a de meilleures chances de survivre si la baisse de la demande pour ses appareils ménagers est compensée par une augmentation des ventes de sa gamme de conserves. De la même manière, l’utilisation de la diversification industrielle pour ajouter de la variété au portefeuille d’investissement des entreprises signifie que si les actions associées à un secteur donné se détériorent, il est fort probable que l’augmentation de la valeur des autres avoirs couvrira cette perte et permettra: toujours profiter d'une nette augmentation des rendements.