Vad är företagsobligationsspridningar?

Företagsobligationsspridningar representerar skillnaden i avkastning intjänad av företagsobligationer och obligationer emitterade av USA: s finansministerium. När spridningen mellan de två typerna av obligationer växer kommer en investerare som innehar en företagsobligation att realisera en större vinst på sin investering. Det finns många olika faktorer som påverkar företagsobligationer, med de viktigaste av dessa är kreditbetyget för det företag som emitterar obligationen. Räntesatser kan också påverka obligationsspridningar, även om det finns tillfällen då andra ekonomiska faktorer kan orsaka räntesatser och obligationsspridningar att röra sig oberoende av varandra.

Investerare försöker alltid hitta värdepapper som erbjuder dem möjligheten till hög avkastning på sin investering. När det gäller obligationer, som tjänar investerare regelbundna räntebetalningar och så småningom returnerar obligationens nominella värde, mäts den avkastningen i form av obligationsräntan. Obligationsavkastningen påverkas av räntan på obligationen, inköpspriset och marknadsräntorna under obligationens livslängd. Jämförelse av företagsobligationer med statsobligationer gör det möjligt för investerare att studera företagsobligationer.

Skatteobligationer används som ett slags riktmärke för företagsobligationer. Eftersom de stöds av US Treasury och erbjuder stor säkerhet för investerare, erbjuder de i allmänhet mycket små räntor, även kända som kupongräntor i obligationsterminologin. Företag som emitterar obligationer kan inte erbjuda investerare samma säkerhetsnivå, och de måste kompensera för detta genom att erbjuda högre räntebetalningar. Detta skapar obligationsspridningen, vilket är skillnaden i avkastning mellan en företagsobligation och en statsobligation.

Kreditvärderingen för de företag som erbjuder obligationerna är de viktigaste faktorerna för att fastställa företagsobligationer. I de flesta fall ger en låg kreditvärdighet en hög obligationspredning. Men investerare måste vara försiktiga med att den beräknade spridningen är för hög, eftersom det kan innebära att emittentens kreditvärdighet har sjunkit till en risk att risken för fallissemang på obligationskuld är betydande. När ett standardfall inträffar får obligationsinnehavaren ofta väldigt lite ersättning från sin obligation om något alls.

Ränteförändringar kan också påverka företagsobligationer. I allmänhet kommer lägre räntor att öka obligationsspridningarna, eftersom företagsobligationerna kan erbjuda högre räntor. Andra förhållanden kan inverka på skuldspreadar, inklusive övergripande ekonomiska förhållanden. I svåra ekonomiska tider ser investerare ofta till obligationernas relativa stabilitet, vilket ökar värdet på obligationer som redan innehas av investerare.