Vad är en björn raid?
Begreppet björn raid bygger på idén att kombinera resurser för att skapa en situation där priserna på olika värdepapper sänks. De som deltar i en björna-raid kan göra en enorm vinst, men andra investerare kan förlora betydande mängder pengar. Etiska oro över ansträngningar att artificiellt tvinga ned priset på värdepapper har lett till att många länder har förklarat att användningen av björnattacker är olaglig.
Hur det fungerar
En björn raid kan försökas av en stor näringsidkare eller en kartell av handlare som använder sina kombinerade resurser i samklang. När resurserna är på plats identifieras en säkerhet som ett genomförbart projekt. Kartellen ingår i en plan för aggressiv kortsäljning av säkerheten, som i sin tur börjar processen att minska värdet på varje andel av säkerheten. Samtidigt är det inte ovanligt att kartellen använder mun-till-mun för att skapa en viss grad av misstänksamhet kring säkerhetens stabilitet. Eftersom säkerhetens negativa rykte börjar påverka priset kan kartellen börja köpa andelar av värdepapperet till lägre priser och fortsätta den korta säljstrategin tills säkerheten har tappat ut.
Efter att säkerheten har nått ett tillräckligt lågt värde, kommer kartellen att börja köpa aktier som de kommer att hålla fast vid när säkerheten långsamt återhämtar sig från björna raid och de negativa rykten börjar sjunka. Detta är känt som att skapa en konstgjord lång position, vilket i slutändan kan skapa en stor vinst för handlarna. Genom att köpa när priset är lågt och sälja när priset har stigit väsentligt, kommer alla utgifter som är förknippade med björnen raid att återvinnas, och näringsidkarna kan få en utmärkt vinst från företaget. Även om denna process kan ta månader eller till och med år att uppnå, gör lockandet av de stora vinsterna möjligheterna att locka människor som kan lyckas vänta så länge på att strategin ska fungera fullt ut.
Kostsamt för andra investerare
Nackdelen med en björna-raid är att medan gruppen handlare tjänar mycket pengar, förlorar andra pengar på grund av den manipulation som fick säkerhetens värde att sjunka. Denna blandning av att börja med en kort position som går från kort försäljning till tung försäljning till långa positioner innebär inte den naturliga processen för marknadsresultat. Själva karaktären av en björnattack är därför många länder har antagit strikt lagstiftning som gör denna taktik olaglig och straffbar med böter och fängelse.