Vad är ett returgap?

En returgap är skillnaden mellan avkastningen som faktiskt tillhandahålls av en fond och hur mycket den fonden skulle ha tjänat om den helt enkelt hade hållit till de innehav som senast noterades. Retur Gap Information måste avslöjas för allmänheten minst två gånger per år, men nästan 50% av fonderna rapporterar denna information kvartalsvis. En studie som publicerades i New York Times i januari 2006 fann att en fond med ett konsekvent positivt avkastningsgap är mer benägna att prestera positivt i framtiden jämfört med en med en konsekvent negativ avkastningsgap.

Denna studie ägde rum under en 20 -årsperiod och undersökte informationen om returgapet för mer än 2500 inhemska aktiefonder. Resultaten från returgapstudien påverkades inte av antalet gånger portföljinformationen avslöjades. Under studien skapade forskare två hypotetiska portföljer baserat på information om returgap. En innehöll de bästa 10% -fonderna medMest konsekventa returgap under föregående år. Den andra portföljen innehöll 10% med sämre prestanda för returgap.

Från 1985 till 2003 slog den första portföljen marknaden med i genomsnitt 3,8% varje år. Den andra portföljen utförde 4,4% sämre. Denna skillnad i prestanda är de största forskarna har funnit när de testerar olika fondvalsstrategier under en längre tid.

När en fond jämförs mot dess återvändande gap jämförs den med sin egen unika prestanda. Detta är en förändring från den traditionella metoden för att mäta framgången för en fond, som var att jämföra den med ett godtyckligt marknadsutveckling. Med denna äldre metod kan en fonder se bättre eller sämre ut än den egentligen är, eftersom den lätt kan jämföras med fel index.

Medan returgapet inte är det enda verktyget en person bör använda när det är detErmining vilka medel som ska inkluderas i en portfölj, det borde verkligen vara en övervägande. Dessutom kan det vara den avgörande faktorn när man beslutar mellan medel som annars verkar vara lika i deras potential för framgång.