Was ist eine Rückkehrlücke?

Eine Rückkehrlücke ist der Unterschied zwischen der tatsächlich von einem Investmentfonds bereitgestellten Rendite und wie viel dieser Fonds verdient hätte, wenn er einfach an den zuletzt aufgeführten Beständen gehalten hätte. Return Lap -Informationen müssen mindestens zweimal pro Jahr an die Öffentlichkeit weitergegeben werden, aber fast 50% der Investmentfonds melden diese Informationen vierteljährlich. Eine in der New York Times im Januar 2006 veröffentlichte Studie ergab, dass ein Investmentfonds mit einer konsistenten positiven Rendite in Zukunft mit größerer Wahrscheinlichkeit im Vergleich zu einem mit einer konsistenten negativen Rückkehrlücke günstiger ist.

Diese Studie fand über einen Zeitraum von 20 Jahren statt und untersuchte die Rückgaberichtinformationen von mehr als 2.500 Investmentfonds. Die Ergebnisse der Rückgabestudie waren nicht von der Häufigkeit der Portfoliomittelung bekannt gegeben. Während der Studie erstellten die Forscher zwei hypothetische Portfolios, die auf den Informationen zur Rückkehrlücke basieren. Einer enthielt die Top 10% Fonds mit demDie beständigste Rückkehrlücke über das Vorjahr. Das andere Portfolio enthielt die 10% mit der schlechteren Rendite -Lücke.

Von 1985 bis 2003 besiegte das erste Portfolio den Markt durchschnittlich 3,8% pro Jahr. Das andere Portfolio erzielte 4,4% schlechter. Dieser Leistungsunterschied ist der größte Forscher, der bei der Rückprüfung verschiedener Strategien zur Auswahl der Fonds über einen längeren Zeitraum festgestellt hat.

Wenn ein Investmentfonds mit seiner Rückkehrlücke verglichen wird, wird er mit seiner eigenen einzigartigen Leistung verglichen. Dies ist eine Änderung gegenüber der traditionellen Methode, um den Erfolg eines Investmentfonds zu messen, der es mit einem willkürlichen Marktbenchmark verglichen hatte. Mit dieser älteren Methode könnte ein Investmentfonds besser oder schlechter aussehen als es wirklich ist, da er leicht mit dem falschen Index verglichen werden kann.

Während die Rückgängiglücke nicht das einzige Werkzeug ist, das eine Person verwenden sollte, wenn detErmin, welche Mittel in ein Portfolio aufnehmen sollen, sollte es sicherlich eine Überlegung sein. Darüber hinaus kann es der bestimmende Faktor bei der Entscheidung zwischen Fonds sein, die ansonsten in ihrem Erfolgspotential gleich sind.