Was ist eine Rückkehrlücke?

Eine Rückkehrlücke ist der Unterschied zwischen der tatsächlich von einem Investmentfonds bereitgestellten Rendite und dem, wie viel dieser Fonds verdient hätte, wenn er einfach an den zuletzt aufgeführten Beständen gehalten hätte.Die Informationen zur Rückgabe von Rückgängen müssen mindestens zweimal pro Jahr an die Öffentlichkeit weitergegeben werden, aber fast 50% der Investmentfonds geben diese Informationen vierteljährlich an.Eine in der New York Times im Januar 2006 veröffentlichte Studie ergab, dass ein Investmentfonds mit einer konsistenten positiven Renditelücke in Zukunft mit größerer Wahrscheinlichkeit im Vergleich zu einem mit einer konsistenten negativen Rendite -Lücke günstiger ist.

Diese Studie ereignete sich über einen Zeitraum von 20 Jahren und untersuchte die Rückgaberationsinformationen von mehr als 2.500 Investmentfonds.Die Ergebnisse der Rückgabestudie waren nicht von der Häufigkeit der Portfolioinformationen bekannt gegeben.Während der Studie erstellten die Forscher zwei hypothetische Portfolios, die auf den Informationen zur Rückkehrlücke basieren.Einer enthielt die Top 10% Fonds mit der konsequentesten Rendite im Vorjahr.Das andere Portfolio enthielt die 10% mit der schlechteren Rendite -Lücke.

Von 1985 bis 2003 besiegte das erste Portfolio den Markt durchschnittlich 3,8% pro Jahr.Das andere Portfolio erzielte 4,4% schlechter.Dieser Leistungsunterschied ist der größte Forscher, der sich über einen längeren Zeitraum hinweg verschiedene Strategien für die Auswahl der Fonds ausgewirkt hat.Dies ist eine Änderung gegenüber der traditionellen Methode, um den Erfolg eines Investmentfonds zu messen, der es mit einem willkürlichen Marktbenchmark verglichen hatte.Mit dieser älteren Methode könnte ein Investmentfonds besser oder schlechter aussehen als es wirklich ist, da er leicht mit dem falschen Index verglichen werden kann.

Während die Rückgaberücke nicht das einzige Werkzeug ist, das eine Person verwenden sollte, um festzustellen, welche Fonds einbezogen werden sollenIn einem Portfolio sollte es sicherlich eine Überlegung sein.Darüber hinaus kann es der bestimmende Faktor sein, wenn sie zwischen Fonds entscheiden, die ansonsten in ihrem Erfolgspotenzial zu sein scheinen.